莲花味精股改即将启动

　　等待了将近4年之后，河南省莲花味精集团有限公司（以下简称莲花集团）终于拿出了土地、厂房、设备及长期投资，拟以非现金资产作价58757万元偿还所欠上市公司河南莲花味精股份有限公司（以下简称莲花味精，600186）的债务。

　　这一天的到来对莲花味精显得极为重要。7月17日，莲花味精发布公告，称第二日将有重要公告发布。18日一大早，莲花味精股票在停牌85天后在上交所恢复交易，还发布了莲 花集团以资抵债的消息。这标志着莲花味精股改将进入实质性操作程序。

　　 ●来之不易的债务清还

　　7月13日，莲花味精郑州办事处悄然召开董事会，中心议题是讨论莲花味精控股股东莲花集团以资抵债的事。记者注意到，会议应到董事11名，实到董事5名。莲花味精董事长郑献锋未能出席本次董事会，他和其他未到的4名董事都委托了到会董事代为表决。

　　从2002年开始，莲花集团就开始占用莲花味精的资金。在国家有了相关规定后，莲花集团才拟以非现金资产偿还占用资金。

　　非现金资产分为三块：莲花集团所拥有的851608.83平方米土地，目前莲花味精使用以上土地，经河南金地评估咨询有限公司评估以上土地评估总价款为24103.5万元；莲花集团拥有的第1、2、3号办公楼，建筑总面积为7652.17平方米，目前三幢办公楼由莲花味精使用，评估价为3943.2163万元；莲花集团拥有的部分味精及副产品生产设备和辅助设备，评估价为2378.8085万元；莲花集团在其下属企业莲花集团能源电器公司、河南莲花生态环保产业公司、河南莲花味精进出口公司、莲花集团物业管理公司、项城市莲花科贸公司、河南莲花生物工程公司、河南莲花英糖药业有限公司的长期投资，总价款为28331.2772万元。

　　莲花味精对莲花集团非经营性资金占用收取资金占用费，资金占用费率按一年期银行定期存款基准利率计算，合计为53，378，288.14元。

　　13日召开的董事会认为：本次以资抵债方案系莲花集团目前所能提供的较优方案，有利于部分解决莲花集团占用莲花味精资金的问题。

　　但是，不容回避的是，莲花集团以资抵债的7家公司可能存在一定的经营风险。对此，莲花集团承诺，如果存在跌价准备，则莲花集团将给予现金补偿。

　　 ●股改即将启动

　　事实上，这次解决的只是2003年8月31日之前形成的资金占用，剩余资金占用余额为46966.6273万元，莲花集团承诺，争取在2006年年底在

股权分置改革过程中，彻底解决所有资金占用问题。

　　莲花集团占用莲花味精的资金由来已久。

　　莲花味精1998年上市。莲花集团为了解决资金问题，占用莲花味精的资金相当严重。截止到2005年12月31日，莲花集团资产总额为331380.63万元，负债总额为331151.97万元，净资产为228.66万元。

　　早在2002年，莲花集团占用莲花味精资金就达2.24亿元。到2006年这个数字更高达10.6亿元，监管部门还因此对其下达了《限期整改通知书》。

　　去年11月2日，国务院批准的《关于提高上市公司质量的意见》规定，对大股东侵占上市公司的资金，务必在2006年年底前偿还完毕，否则将受到严厉责罚。这对于因大股东占款导致业绩下滑的上市公司来说，无疑是重大的福音。

　　另外，莲花集团转让股权、长城资产查封莲花股权的行动也加快了还债的步伐。

　　2006年3月7日，莲花集团分别与天安科技和农开公司签署了《股份转让协议》，本次出让完成后，莲花集团持有莲花味精338813996股国家股，占莲花味精全部股权的38.33%，仍为莲花味精的第一大股东。

　　这一举动引起了中国长城资产管理公司郑州办事处(下称长城资产)的注意。从2005年开始，长城资产从中国工商银行河南省分行手中接受了莲花集团的债权。长城资产综合处处长刘向明透露，这块资产约4.5亿元。今年5月29日，长城资产申请查封了莲花集团所持部分莲花味精股权；6月9日，项城市法院查封了后者持有的3.1亿股(其中涵盖了已被长城资产冻结的2.7亿股)股权。一场莲花味精的股权争夺战拉开序幕。

　　据了解，中国证监会、河南省证监局相关负责人已于7月5日进驻莲花味精。“他们主要来考察股权分置改革的有关事宜。”据莲花味精总经理秘书刘保灵透露，莲花味精股改主要有两步：一是股权转让，二是缩股。

　　莲花味精在公告中称：由于股改方案较为复杂，公司拟待时机成熟后再次申请进入股权分置改革程序。

　　河南九鼎投资咨询有限公司

证券咨询本部总经理肖玉航分析说：莲花的出路应该在于股改。特别是这次大股东还上了5个多亿的债务，莲花味精发展非常有利。

　　国家证监会的意见也是先股改，后清理债权债务。

　　据悉，莲花味精股改即将进行。