工行“A+H”同发招股价2.76港元

　　其中A股拟新发200亿股，超大融资规模对于A股市场又将是一次考验

　　本报讯（记者张诚）昨天有消息称，中国工商银行H股、A股同发方案已经获批，19日向香港联交所正式递交了H股上市申请，预计10月27日挂牌上市，而上市申请中的招股价定为2.76港元。昨日，接近工行承销团的一位人士向记者证实了此消息。

　　“A+H”大蓝筹将登陆股市

　　此次工行采取“A+H”同股同价同时发行，是中国证券市场的第一次，而且又是在资产规模庞大的工行身上采用，其意义不言而喻。此前，交行、神华在港上市之时都策划过“A+H”方案，但都顾虑到A股市场的容量而作罢。

　　按照发行计划，工行新发H股、A股不超过扩大后总股本的15%，募集资金约为960亿-1200亿元人民币。

　　但也有说法称总募集资金最高可达1700亿元。

　　业内人士指出，相比于此前中行稍有间隔的“H+A”同步上市模式，工行此次无疑是个进步，其目的主要就是要做到同价发行。

　　中科

证券金融行业分析师李世彤认为，从“A+H”这种方式来说，无疑是市场期待已久的一件好事。长期以来，A股估值明显高于港股，同股同价发行无疑将使得估值向国际市场看齐。

　　据悉，工行董事长姜建清上周末亲赴香港，为正式上市申请文件定稿。如一切顺利，工行将于9月21日接受香港联交所聆讯，10月上旬全球路演，10月中旬公开招股。

　　预计中国

证监会也会为工行发行A股开启特别绿灯。

　　A股市场将面临资金挑战

　　上市申请文件显示，工行上市发行后为3400亿股，其中400亿为H股，200亿为新发A股。由此可见，A股发行量明显增加，显示出监管层“使A股成为大型国企主上市地”的意图，也有意让内地普通投资者分享银行利润。

　　如此大规模的A股发行，对于A股市场的资金面来说，又将是一个考验。李世彤表示，从对股市影响来看，工行上市不可谓影响不大，但从中行上市的情况来看，市场对大型IPO有一定承受能力，“而且提前这么长时间出来，对市场影响将逐步消化，大盘该怎么样还怎么样”。

　　至于汇金公司及

财政部所持的内资股如何界定，目前还不得而知。一位汇金高层人士此前多次表示，汇金所持股份的界定是个“大问题”，无论“A＋H”，还是其他什么模式，汇金的股份都应具有流通权。此前工行高层对本报记者表示，对汇金股份界定在工行报送国务院的整体方案中已有“说法”，但暂时不宣布。