主题投资引导行情展开

　　在主流资金相对保守之际，游资却频繁出击

　　主题投资引导行情展开

　　■市场观察

　　周四沪深两市展开了振荡上攻走势，沪指以中阳线报收，深综指则创出了年内行情新高。由于中国银行的上市使得沪指有些失真，因此短线深综指更具有研判价值，周四深综指创出年内新高，从一个侧面反映出目前行情的相对强势格局。大盘的强势也为机构资金提供了良好的运作机会，其中主题投资成为近期市场的主要运作方向。

　　游资主打主题投资

　　本周市场最为重要的事件无疑是中国银行的登陆，该股以庞大的市值取代中国石化而成为新的龙头品种。市场普遍担心该股的上市将对市场形成比较强的短线冲击，周三市场也确实出现了指数虚涨而个股大面积振荡的情况，不过，随着以中国石化为代表的大盘蓝筹股陆续回稳，大盘在中国银行短线调整的时候却创出了年内新高，反映出大盘已经有效抗衡了中国银行的负面冲击。而随着中国银行的逐渐回稳，其走势也将成为稳定市场重心的战略砝码，因此，市场资金也愿意展开积极的市场运作。

　　观察近期的市场可以发现，几乎每天都有一批个股强势上攻，表现比较活跃的是一些题材炒作品种，如G泰达、G厦工等。这些品种不是典型的价值型品种，其行情的强势基本上都是建立在题材刺激基础之上的。蓝筹股则表现一般，只是起到稳定市场重心的作用，不是市场的主打品种。另外，从市场公开信息来看，近期主流资金的运作相对保守，游资却频繁出现在强势品种的公开信息中，意味着市场游资才是近期市场最为活跃的因子。众所周知，市场游资的特点就是高度的市场敏感性、良好的题材把握能力及高超的短线操作技巧，任何题材都可能成为市场游资出击的方向。在近期市场游资积极运作的市道中，主题投资成为行情运作的重要方向，在主流资金重新投入积极运作之前，主题投资仍将高度活跃。

　　四大主题炒作升温

　　从近期的市场表现来看，主题投资类品种的炒作有逐渐升温之势，主要体现在以下四个方面：

　　1.航天军工主题。作为高科技产业和先进制造业的重要组成部分，航天军工产业是一个国家经济科技水平和综合国力的集中体现。发展航天军工将带动相关产业的技术进步，推动经济发展。在当前国民经济由粗放型向集约型转变的战略时期，以航天军工促进自主创新具有重大的现实意义。以G西飞、G航天、G卫星为代表的航天股的强势崛起，充分说明航天军工板块已经成为市场资金重点挖掘的一个方向。

　　2.振兴装备制造主题。在政策倾斜下，装备制造业将进入加速发展阶段，而

证券市场自然也做出积极反应，使振兴装备制造主题成为近期机构资金运作的方向，各细分行业的龙头企业，如东方锅炉、东方电机、国电南瑞、G三一、G桂柳工、G南自、天地科技、G海工、G重机、G中集、G晋西、G沈机等都有出色的表现，而G厦工作为短线市场重点挖掘的品种，将表现出比较强的弹性。

　　3.滨海开发主题。从深圳的劳动密集型到上海的劳动技术密集型，再到天津的技术密集型，这样的产业定位将会使滨海新区在中国产业升级的过程中享受到超常规的经济增长。此外，滨海新区深厚的经济基础和良好的区域环境，都将会支持滨海新区引领渤海经济圈成为

中国经济增长的第三极。伴随着新区经济的高速成长，G天津港、G泰达、G津滨、G滨能、G天房、天水股份、G海泰等上市公司都将面临业绩的高速增长，中期应有不错的市场表现。

　　4.自主创新主题。“十一五”规划提出要提高自主创新能力，无疑为市场提供了一个非常明确的投资主题，那就是积极挖掘自主创新主题下的投资机会。我们认为，在自主创新主题下，电子信息行业、电子元器件、芯片开发、3G运营等各子行业都可能享受到相关的政策扶持，国家将出台自主知识产权的

数字电视产业传输标准及3G产业标准，也将成为自主创新主题运作下的大赢家。北京首证