［新股报料］中国银行：有望攻到4.50元以上

　　中国银行（601988）今日起在上证所上市交易。该股总股本2538.39亿股，其中H股760.2亿股，今日可上市交易的是其首次公开发行649350.6万股新股中网上定价发行的345454.7万股；网下询价配售的175324.7万股50％锁定3个月，其余50％锁定6个月；向战略投资者配售的128571.2万股将锁定18个月；发行前老股东汇金公司持有的1713.25亿股锁定3年。

　　●基本情况

　　该股此次发行价3.08元，发行后每股净资产1.38元；2005年每股收益0.15元，按发行后总股本摊薄后为0.108元；净资产收益率11.8％；2006年预测每股收益0.13元。主承销商为银河证券、中信证券和国泰君安证券。

　　该公司是中国四大

商业银行之一，按2004年底总资产计算，是全球第32大银行。该行是一家国际化银行，在我国商业银行中拥有最广泛的海外分支机构网络，业务遍布香港、澳门和25个境外国家。公司在外汇业务上占有明显的优势，外币贷款、外币存款业务在国内商业银行中分别占有约43.3％、40.9％的市场份额，国际贸易结算业务的市场份额约为32.6％，香港分行和澳门分行分别在香港和澳门成为发钞行。

　　该行2005年末资本充足率10.4％，核心资本充足率8.1％，非利息收入占总营业收入的百分比在四大银行中是最高的。从1992年起，8次被《欧洲货币》杂志评选为“中国最佳银行”或“中国最佳本地银行”。

　　该行在巩固传统商业银行业务市场地位的同时，通过旗下的全资子公司———中银国际控股有限公司和中银集团保险有限公司，积极拓展投资银行业务和保险业务。

　　●募资投向

　　该公司此次募集资金将用于补充资本金。

　　●上市定位

　　目前A股上市的银行板块个股除未实施股改的深发展外，2006年动态市盈率介于12.65-19.65倍之间，平均市盈率约14.7倍，市净率介于1.92-3.32倍之间，平均市净率约2.475倍；香港上市的中资银行股平均市盈率约22倍，平均市净率约3倍，“中行”H股昨天收盘在3.675元。由此可以判断，该股的合理定位大约在3.8-4.20元。

　　由于中国银行总股本远远超过此前总股本最大的中国石化（总股本867亿股），上市后将成为A股市场股本规模最大的

股票，必然成为机构的战略筹码，再加上市场对新股的追捧，该股今日上市应该会定位在4元以上，并且有望上攻到4.50元以上。

　　（利维东）

　　(观宇/编制)