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“目前证监会已下发通知，停止银行继续开户办理‘银证通’业务，您如果有需要的话，可以到证券公司去办理相关业务。”6月21日，工商银行95588客服人员很礼貌地告诉记者，该行已不再受理新的银证通业务，而工行的银证通系统与服务在省内券商眼中，是技术系统较为稳定业务量也相对较多的。看来，继深圳、上海、广东等地先后停办“银证通”后，这项受股民追捧的业务被叫停的烽火也已蔓延至我省……
“停办”之火
所谓银证通，简单的解释就是股民可以通过银行与券商合作搭建的平台，利用银行账户直接划转资金进行股票交易，资金回笼后也直接进入股民的银行账户里面。
自从8年前银证通亮相以来，由于业务操作方便，而且交易费率一般要比券商的费率低一些，所以银证通一度受到股民青睐。据可查的数据显示，2005年招商银行“银证通”交易额逼近800亿元，农行“银证通”买卖股票的交易手续费仅为0.8‰，这比通常券商的1.8‰更优惠。也正是这些特点，股民们对于突然间叫停银证通感到意外和不理解，“这不挺好的吗，不仅便利，手续费低，而且还能避免我们的保证金被券商挪用，为什么好好的突然停了呢？”用银证通炒了好几年股票的老梁感到有点不解。
对于停办银证通，其实目前并没有一个明确的时间表，但坊间一致的看法是，6月份可能就是“最后的晚餐”。而叫停之说，却始于5月。
“5月初证监会下发了《关于落实<证券法>规范证券经营机构证券经纪业务有关行为的通知》，要求证券营业机构‘应当以自己独立的交易系统为投资者提供完整的证券交易委托申报业务流程，不得通过或借助其他机构的业务系统为投资者提供证券交易委托申报’，‘应当完整履行资金清算交收责任，不得委托其他机构代理完成全部或部分资金清算交收’，银证通恰恰不符合这两点。”一位银行系的理财人员表示。而这一通知出台之后，坊间就传出叫停银证通的说法，但直到6月份，各地的券商等才开始陆续接到通知，停止委托银行为投资者办理银证通业务。
据业内人士介绍，当时下发《通知》虽未明指银证通，但却暗示了银证通主要与《证券法》中的第6条、第44条、第111条、第112条、第147条和第167条相背离，简单地说就是银证通违反了银证分业经营的原则。之后，深圳、广东等“前沿”地带的券商和相关银行就应监管部门的要求，陆续开始停办银证通业务。如今上海、山东也陆续停了下来，北京的相关部门也表示，从7月份开始，全面停止银证通的办理业务。
双行道下的“突击开户”
一位证券公司工作人员小林(化名)告诉记者，实际上银证通与现在各券商普遍采用的银证转账，基本形式有些相似，只是客户资金全部存放在银行，由银行和券商直接进行资金清算，客户少了一个资金划转的过程。但一个重要的不同点是，银证通客户证券账户开户、银行账户开户等业务均可以在银行办理，而银证转账业务客户除银行账户业务在银行办理外，其他证券业务全部在券商处办理。
“为规避券商挪用客户保证金的风险，目前在监管部门的规定下，各券商都已取消了资金柜，也就是说，券商不允许再有现金存取业务，所有的现金存取都必须由第三方代理，也就是由银行来管理。”小林解释说，这样的话，客户必须在券商处办理银证转账业务，资金由银行账户划转至证券交易账户，然后才能交易，赎回或卖出基金或股票后，客户不能直接从证券交易账户中取出资金，必须再转回银行账户内，然后从银行取出现金。“银证通就是少了一个资金划转的过程，只要银行账户里有钱，就可以买股票，回笼的资金也直接打到银行账户上。”
小林说，目前叫停银证通并不是“一刀切”，而是采取“双行道”，老客户还能继续使用，只是停止新的开户。经过一段过渡期后，再逐渐规范起老业务来，用更规范的交易方式取而代之。“实际上现在不乏突击开户的现象。”据小林说，由于存在“双行道”，而且对于停办，目前省内还没有正式确切的时间限制，一些银行的贵宾理财的理财经理们以及券商的客户经理都会在私下里为客户办理突击开户，“银证通对有些投资者来说，毕竟是有吸引力的。而且还能为银行和券商拉住客户”，虽然小林不愿意说出自己所在的证券公司到底“突击”了多少新户，但“肯定有”。不过他也表示，头脑清醒的客户可能不会突击开户，“毕竟，也许随时都面临着停止的风险，到时候再转来转去的，影响效率和时间。”但肯定也会有些人图一时的“节约”参与到突击开户中来。
到底动了谁的奶酪？
“既然银证通与银证转账差不太多，资金又存放在银行符合监管部门的要求，对我们股民来说，手续费又便宜，操作又便利，那为什么非得要取消银证通这项业务呢？”股民们觉得，叫停银证通，确实没给他们带来更多的利好。
“取消银证通，银、证分离，明显的不符合银行混业经营的发展趋势，等于是一种倒退。”银行人士对于这项决定也有一肚子怨言。
面对银证通叫停引起的“风波”以及各方的质疑，小林叹了口气，无奈地表示，除严格执行法律规定的原因外，行业不规范利益竞争也是导致银证通被叫停的因素。
小林说，对于券商而言，银证通可以弥补他们网点不足的劣势，带来更多的客户。“券商要是设立一个网点，审批手续非常麻烦。而网点不足，又会影响券商的佣金收入。银证通正好可以补上这个不足。”他打了个比方，比如某券商在省会有营业网点，而在邯郸没有。如果邯郸的客户想开户，还要跑到省会，手续繁琐，费时费力。但他如果在当地的银行开通银证通业务，就可以很顺利地办妥一切，不仅给券商扩大市场份额，带来了佣金收入，银行也有保证金利差收益和手续费收益。
“其实银行给出的手续费是由银行与券商两家分成的。对于券商而言，多一个客户就多一分收入，所以即使手续费低一些，也是白捞的，佣金标准混乱等问题出现在所难免。而对于银行来讲，也是这样，不论多少都赚了个中间业务的钱，而且还能掌握住客户资料，收入到保证金利差，最重要的是为将来混业经营铺就了一条道路。双方都很满意。”
“但问题出在竞争上。”小林说，对于部分实力雄厚的券商来讲，网点多、业务种类多，客户众多，与银行合作意味着“锦上添花”，增加收入。而对另一些券商而言开办银证通业务要考虑一下，因为银证通客户主要是从证券公司传统的活跃客户转过来的，新增量并不多。另外银证通是通过低佣金等方式吸引了不少客户，降低了佣金收入，同时券商开办银证通业务将客户保证金利差收入拱手送给银行，客户资源也掌握在银行手中，券商的部分存量客户却成为地道的银行新客户，“银证通分割了他们的利润。”
“行业内的利益争夺才是银证通之争的最关键。”小林无奈地表示。不过，他认为，取消银证通业务，对于实力雄厚的券商来讲，影响不会很大，一些未开办该项业务的券商会由此可能多“切”到一些市场蛋糕。“但对于一些主要依靠银证通发展业务的规模较小的券商来讲，实在不是一个利好的消息，因为很大程度上他们是依靠银证通低廉的手续费来吸引客户，也是利用银行的网点优势，靠银证通来扩大自己的市场份额。这一停办，影响是显而易见的。”
而且，小林觉得，相比起来，银行受的影响也比较大。正像前文提到的那位银行理财人员说的，银行为发展银证通业务，在系统上面做了大量的投入，也开发了不少客户，这下子又要转手“送”回给券商。这些成本与付出，“转瞬即逝”。而且更重要的是，开户在银行，交易在银行，交收在银行，银证通让银行可以利用证券公司提供了一条交易跑道，成为“准券商”。“未来的银行应该是混业经营，银证通的客户未来就是混业后银行经营重要的客户。”
不论是为了平衡行业利益，还是严格执行法律规定，诞生八年之久的银证通业务，遭遇监管层的全面阻击。但有消息传出，证监会叫停银证通业务，很有可能下一步要上调佣金费率，以增加券商收入，让经历过去年治理整顿后的券商能繁荣起来。“毕竟，通过券商的交易，能够享受到更专业的服务，当前新交易品种不断出现对交易平台的要求不断提高，而目前银证通系统达到这个要求还有一定距离，所以对股民们来说，取消银证通业务，未必都不是利好。”小林说。
本报记者：王荣娟
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