股指期货合约轮廓渐明 | |||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2006年06月24日 10:46 重庆商报 | |||||||||
经过充分地研究、论证,为业界广为关注的股指期货合约的轮廓渐趋明晰,以沪深300指数作为标的指数的股指期货合约已被精心打磨成形。 据悉,目前“报上去”的股指期货合约的设计方案是:交易标的为沪深300指数;交易时间为上午比现货市场早15分钟开盘,下午比现货市场晚15分钟收盘;合约价值为每指数点100元人民币;合约月份为交易当月起的两个连续的近月月份加两个季月月份;每日涨跌
据介绍,股指期货标的指数的选择,主要基于以下原则:指数有较好的知名度和市场认可度,指数成分股的流动性较好,具有较好的抗操纵性,套期保值效果较好以及指数编制与管理方法符合要求等。据此基本原则,有关机构在目前市场可供选择的指数中,曾就3种方案进行了比较研究,即:首推沪深300指数;首推中证100指数;同时推出上证50指数和深证100指数两个合约。目前,第一方案获选。 合约价值上,目前的选择方案是每指数点的合约乘数为100元。按照目前沪深300指数约在1300多点计算,合约价值在13万元以上。据介绍,世界各主要股票指数期货合约价值的差距相当大,最大的如S&P500指数期货合人民币240万元左右,最小的如台湾迷你型台证综合指数期货合约价值合人民币7万元左右。对于沪深300指数期货的合约乘数,此前也曾有过100元及300元等不同的方案。按照目前的方案,若以10%的保证金计算,中小投资者也大多有能力参与交易。 紧张筹备中的金融衍生品交易所日前在上海召开总结会。此前,筹备组副组长、中国证监会期货部主任杨迈军也表示,股指期货的有关制度安排,包括合约以及一些细则,应该在下个月或者比较快的时间内就会公布。 中大期货 凯悦 |