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在瑞安地产IPO“紧急刹车”之后，世茂地产继续逆流而上。从今天起至下周二，世茂地产（0813.HK）在香港的IPO正式接受公开认购，发行价在6.25港元至8.50港元之间。
本报讯世茂地产此次全球共发行5.95亿股新股，90%为机构配售，另外10%面向普遍投资者公开发售。在90%的机构配售部分中，3484万股将作为预留给世茂国际（0649.HK）的股东优先认购。世茂此次IPO的承销团为摩根士丹利及高盛（亚洲）。
世茂地产新股发行价在6.25港元至8.50港元之间，相对其它新股要宽了很多。对此，世茂地产的主席许荣茂解释，近期香港股市波动较大，希望最终的招股价能更迎合市场反应。的确，在目前行情阴晴不定的情况下，招股价区间设置得宽一些有利于保证招股活动能顺利进行。按照最理想的最高价计算，融资额可达到50.59亿港元；若按中间水平计算，则为41亿港元左右。世茂在6月22日至6月27日的公开认购期结束后，配售结果及最终定价将于7月4日公布，预计7月5日在主板上市。
比起5月初的市况，世茂在此时上市不可避免要直面一些问题，毕竟上周就有同行业的瑞安地产急刹车的例子在前。对此，世茂地产主席许荣茂还是向外界表示了自己的信心，他称公司管理层正在伦敦为招股进行路演，对于路演的反应他非常满意，与外国大型投资者接触及交流后，大家一致认同宏观调控的目的是为了让房地产业更规范的发展，并非要作出打压。
而具体到宏观调控对世茂的影响，许荣茂认为影响不大，因为世茂虽然有很多在建项目，但没有过度依赖银行融资。世茂地产在上市前已经引入了战略投资者，涉及金额16亿元，由此公司净负债比率已降至20%。他透露，世茂目前的土地储备约131万平米，其中65%已取得土地使用权证。首席财务官许伟文也表示，余下35%未取得土地使用权证的项目正在申请有关批文，预计涉及需支付的金额约80亿元，其中今年需支付23亿、明年为55亿。另外，许荣茂允许，未来公司的派息比率在30%至40%之间。
从目前承销团透露出的信息看，世茂的国际机构配售情况比较理想，但最终定价还是要看下周的港股市况。
（瀚潮）
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