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提高存款准备金率对企业意味着什么


http://finance.sina.com.cn 2006年06月19日 09:36 经济参考报

  经国务院批准,中国人民银行决定从2006年7月5日起,上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点,从现行的7.5%存款准备金率提高到8%,由此会直接影响商业银行的贷款能力1500亿元,而且会带来持久的后续影响。

  在这种形势下,中国人民银行采取上调存款准备金率的办法,对金融机构信贷能量进行一些调整,出台相应措施,抑制超大能量货币供应,这是引导我国经济建设健康发展的
需要,是防止经济出现过热和通货膨胀的需要。当然这在一定程度上也影响了企业继续扩大银行融资的需求。

  目前,我国企业主要融资方式还是依赖于银行的借款,特别是在股市动荡、企业直接融资不畅的情况下更是如此。从今年增加的贷款投向看,除少部分投向个人消费贷款外,主要还是投向了企业的生产经营、技术改造和扩张项目建设上,一些规模大、经营效益好、信用良好的企业集团更是受到银行的青睐,部分中小企业由于得到政府和政策的扶植也得到银行的大量借贷。由于银行信贷资金的大力支持,企业投资意向增强,出现一些盲目投资也再所难免,数据显示,我国目前的投资规模依然过快过大,都与高速增长的信贷规模有着直接的关系。

  当前,企业在金融机构的融资主要来自借贷、签发银行承兑汇票和办理票据贴现等方式进行,这些都必须要有银行大量的可支配信贷资金作保证,

人民银行提高存款准备金率势必会削弱
商业银行
的放贷能力,从而给企业融资带来不利影响。这次提高0.5个百分点会导致商业银行1500亿元的超额存款被冻结,这些钱本来可以随时用于商业银行向企业发放贷款,而现在却进了“铁笼子”,这正是人民银行抑制贷款过快增长的重要措施之一。

  这次人民银行提高存款准备率虽然给企业扩大融资带来一定影响,但不会从根本上改变贷款持续增长的势头,随着城乡居民收入水平的提高,人民群众的储蓄率将保持高额增长的态势,各金融机构吸收的存款将会随着高速增长,再加上外汇的持续增加,人民币的社会供给量也会保持快速增长,这些都给商业银行的信贷资金提供了有力的保障。另外,银行为了自身的发展也会千方百计增加贷款投放,提高经营效益。

  从我国企业自身来说,在银行取得贷款已不是惟一的融资方式,随着经济多元化的发展,企业的融资形式已得到拓宽,企业可以根据自身发展的需要,采取因地制宜、不拘一格进行多头融资,可以采取上市融资、入股融资、发行企业债券融资、票据融资、委托贷款融资等多种方式,这些都可以为企业发展提供资金支持。

  外部融资对于企业的发展固然重要,但内部通过滚动发展也是企业实现良好经营的重要途径,我国许多民营企业的发展经验表明,依靠自身的力量、通过资本的积累也能达到理想的效果。在人民银行提高存款准备金率以后,商业银行放贷能量相对削弱的情况下,广大企业更要自强自力,奋发图强,特别是广大中小企业更要面对挑战,把握发展机遇,通过自身优势,找准市场扩大融资,实现企业的健康快速发展。

  贾磊  

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