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收紧信贷 避免过热
本报讯 央行16日晚间宣布，决定从7月5日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。央行有关负责人解释说，上调存款准备金率的目的主要是为了抑制货币信贷总量过快增长，避免经济过热和通货膨胀。
继4月底小幅调高贷款基准利率后，进一步的紧缩政策终于出台。此前央行公布的最新金融统计数据显示，5月份新增人民币贷款仍然居高不下，也就是说4月底对贷款利率的小幅调高效果有限。正是在这一背景下，央行出台存款准备金率政策，旨在控制银行放贷规模、遏制流动性泛滥。
上调存款准备金率的政策具体包括：7月5日起，现执行7.5%存款准备金率的国有商业银行、股份制商业银行等金融机构，将执行8%的存款准备金率；城市信用社和现执行差别存款准备金率的金融机构存款准备金率从目前水平同步上调0.5个百分点。农村信用社(含农村合作银行)的存款准备金率暂不上调，继续执行现行存款准备金率。
今年5月份广义货币M2增速超过19%，前5个月金融机构人民币贷款增加1.78万亿元，同比多增7939亿元。央行有关负责人表示，从目前情况看，银行体系增加流动性的因素仍然较多，商业银行通过贷款扩张增加盈利的动机较强，各地上项目扩大投资的积极性也较高。虽然消费物价指数还比较低，但如果货币信贷继续加快增长，可能有刺激经济过热和通货膨胀的风险。因此有必要在继续坚持总体稳健政策取向的同时，适度加大货币政策调控的力度。
提高存款准备金率0.5个百分点，大约将一次性冻结流动性资金1500亿元。央行负责人表示，此次上调存款准备金率对商业银行和金融市场不会有太大的影响。因为目前银行体系流动性总体充裕，商业银行在人民银行的法定存款准备金和超额存款准备金余额约2.3万亿元，并持有7万多亿元流动性较高的国债、金融债券和央行票据等资产。商业银行有充分的调整时间和流动性管理空间来满足新的存款准备金要求。央行还将针对金融机构资产负债结构调整的需要，在存款准备金率上调前后适当把握公开市场操作力度。因此，银行体系可用资金数量仍会相当充裕。
这位负责人还对农村信用社暂不上调存款准备金率进行了解释。他说，目前，农村信用社改革试点正处于关键时期和攻坚阶段，还需要巩固改革成果。同时，总体农村金融体系的改革刚刚起步，农村信用社(含农村合作银行)仍承担着绝大部分农村金融服务功能。
记者:赵江山
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