四川新闻网-成都商报讯
市场期待已久的“另一只鞋子”终于落下,新老划断后的首只新股在昨日亮相,中工国际工程股份有限公司(下称中工国际)摘得第一单,公司发布的招股意向书称,将公开发行6000万股股份,并拟于6月19日在深圳证券交易所中小企业板块上市。
中工国际是一家什么样的公司?它有哪些竞争优势?它的发行价大概会定在多少?普通投资者值得参与这只新股的申购吗?如果申购,多大的资金量才有中签的把握呢?
今天,我们就给你“庖丁解牛”,看看这全流通下的首只新股是个啥模样。
发行新规
发起人股份锁定三年
中工国际注册地在北京,本次发行前总股本为1.3亿股,发行6000万股流通股后,总股本将增至1.9亿股,全部为流通股。中工国际的7家发起人股东均承诺,自股票上市之日起36个月内,不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份,也不由发行人收购该部分股份。
发起人承诺其持股锁定三年,这是新老划断后最为引入瞩目的一点。
一券商投行的保荐人告诉记者,发起人股份锁定三年的时间并不长,这有利于上市公司踏踏实实地搞经营。
本次新股发行的另一“新”在于:发行完全市场化。此前的发行,虽然也称市场化,但是,证监会也会给出一定的指导意见,并非完全的市场化,而目前的新股发行,就是发行人、保荐机构与机构投资者进行讨价还价,来确定最终的发行价格。如果不能达成一致,不排除发行失败的可能性。
公司亮点
手握巨额工程订单
中工国际的主营业务为国际工程承包,核心业务为成套设备与技术的出口,属对外经济技术合作型企业。
招股意向书显示,中工国际财务状况十分良好,2003年~2005年,公司主营业务收入分别为50383.9万元、57116万元和64426.2万元,净利润分别为7204万元、7056万元和7089万元,经营活动产生的现金流量净额分别为29780万元、30977万元和23955万元,净资产收益率分别为21.47%、19.52%和18.07%。
中工国际发行前的总股本为1.3亿股,这样,公司最近三年的每股收益均在0.5元/股之上。
虽然有人批评中工国际近三年的业绩没有增长,但是,今年公司再度显示出良好的成长性。截至2006年4月30日,中工国际已签约待执行的国际工程承包合同12个,合同金额41301万美元。另外,公司与业主签署合作备忘录待落实的合同7个,金额累计约9亿美元。
发行定价
可能在10元左右
作为全流通市场下第一只新股,中工国际的发行价格受到高度关注。
本次发行网下配售不超过1200万股,网上发行数量为发行总量6000万股减去网下确定的最终发行量。网下配售的股票自公司股票上市之日起锁定3个月。
从今日起至5月30日,中工国际的保荐机构国信证券将向34家机构进行初步询价。6月2日公告定价结果,预计发行日为6月5日。
一位券商投行部的总经理告诉记者,中工国际最终的定价不会超过25倍的市盈率,而且还可能在此基础上给机构让点利。
光大证券研究员李君指出,中工国际未来几年业绩很可能出现爆发性增长,由于是全流通下发行的首只新股,为了保证发行成功,发行价可能不会太高,按照20倍左右市盈率(以2005年业绩为基准)定位,有可能会定在9~10元。上市后,投资者肯定能赚钱,其短期目标位将在15元附近。
投资策略
大资金可积极参与摇号
投资者可在6月5日以现金进行申购,每一个账户至少申购500股,超过500股的为500股的整数倍。
由于中工国际是IPO重启后的首单,股市历来都喜欢炒第一,因此,中工国际上市后很可能受到市场的热炒,如果投资者能够申购成功,赚钱的概率是非常大的。
由于机构投资者很可能在网下全额认购1200万股,网上发行的股份为4800万股,假设发行价为10元/股,那么,只能有4.8亿元的资金申购成功。但是,目前市场的资金非常充裕,估计可能会吸引3000亿元的资金申购该股,中签率将不足0.16%。也就是说,约300万元资金可能中一个号(每一个号可以申购500股)。中签概率非常小。
招商证券的分析师指出,有闲钱的投资者完全可以积极参与摇号,IPO重启后,新股发行可能以较快速度进行,资金较大的投资者申购新股将具有稳定的收益。
但是,对于目前持有股票的投资者来说,是否应该卖出股票去参与申购,则要对市场走势进行分析,如果判断6月5日之后的市场没有机会,那么,就可以将股票卖出来参与申购,而如果判断后市仍有机会,就没有必要卖出股票。
记者 毛晋楠
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