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时报讯 人民币理财产品沉寂了一段时间之后，改头换面再度面世。浦发银行、工商银行和交通银行不约而同推出了挂钩汇率的人民币理财产品，期限从3个月、6个月到1年不等，预期收益率也远远超过纯人民币理财产品。不过由于挂钩汇率，也给这种理财产品的收益带来了不确定性。
目前期限最短的挂钩汇率型人民币理财产品是浦发银行即将于5月24日发售的“汇理
财”超短期人民币理财产品，产品期限3个月，100%保证本金，最低收益0.5%，最高收益达2.6%，与美元和日元走势挂钩，是一款看涨日元的产品。
浦发银行私人金融顾问郭剑表示，目前日本经济正趋于好转，据日本央行数字显示，2005年日本整体房地产价格（商业、工业及住宅）年增长达1.4%。这是15年来日本房地产价格首次出现回升，也证实了日本内部经济的好转，日本有可能结束长期的零利率政策。反观美国，在可能停止加息的预期之下，美元走势疲弱。一强一弱，就是这款产品设计的主要思路。
而交行杭州分行于昨日起发售的人民币理财产品则是与欧元兑美元汇率挂钩。产品期限6个月，预期6个月最高收益率3.5%，最低年收益率为0.72%。
据该行私人金融部个人理财中心副主任姚进透露，该产品是根据5月30日下午5点欧元兑美元的即期汇率为基点，如果在6个月内，上下单边突破1000点，或者向上突破500点又突破原基点向下500点，反向亦然，则为有效突破，投资者只能获得活期储蓄的利息和本金。如果在6个月内没有实现突破，那么投资者就能获得3.5%的最高收益率。
而工行已于上周开始发售的“珠联币合”理财产品，也是与欧元兑美元挂钩的本金保障型浮动收益理财产品，投资期限为1年。从5月25日起，把当日欧元兑美元的汇率作为基准汇率，在一年内每隔三个月，按当时的即期汇率对基准汇率做出3次相应调整。如果四个季度的汇率波动范围都没有触及或者突破当期基准利率的正负5%，最终预期收益率将达4.6%。如果四个季度都突破，最低预期收益率为0%。
与市场上同期发售的投资债券和货币市场的纯人民币理财产品相比，与汇率挂钩的结构性人民币理财产品具有更高的收益率。因为这些产品的本金和收益都为人民币，客户无需外汇资金即可参与国际市场投资，避免了货币汇兑损失的风险。但对于投资者来说，这类理财产品对个人汇率市场的把握要求也更高了。
“你必须自己对产品挂钩的汇率在产品期限内的走势有一个判断，而是否购买此类产品就是看产品的设计思路是否符合你的判断。想要获得高收益的投资者必须逐步培养自己对资本市场的了解。”郭剑说。
事实上，随着《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》的出台，银行将正式推出代客境外理财产品，届时那些产品可能相比与汇率挂钩的结构性人民币理财产品有更高风险也有更高收益，同时投资者对资本市场的认知要求也会更高。
来源：青年时报 作者：时报记者 刘佳
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