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■新快报记者 张潇
★基金投资“四不要”———
不要以偏概全。关注基金长期业绩表现，而不应该特意选择某个表现最好的时段作为评价依据。
不要跨类比较。同类型的基金才能放在一起比较，不要拿苹果去和桔子相比。
不要忘记分红。基金和股票一样，在分红配息（收益分配）基准日，红利从净值中扣除。
不要忘记历史未必重演。很少有基金能连续多年位于排行榜前列。对于投资者来说，更应关注那些长期排名始终在前三分之一或四分之一、业绩波动不大的基金。
基金特点
股票型基金———投资标的为股票，基金净值随股票市价涨跌而变动。风险与预期收益均高于债券、货币基金，债券型基金主要投资于国债、金融债、企业债，收益率相对稳定且高于银行定期存款利率。
混合型基金———一部分投资股票，追求高收益，另一部分投资固定收益工具，获取稳定收益。
货币市场基金———投资货币市场工具，年收益率在1.8％－2.0％之间，风险较低，申购赎回基本与活期存款一样灵活。
记者：今年以来，股市向好，大盘已经突破1600点。在这样的高位下，现在是购买基金的好时机吗？
嘉宾团：这里可以先给大家看一组数据。（见小表）
基金类型
预期风险度
今年以来回报率%
近一年回报率%
平均
5.21
8.4
股票型基金
高
11.07
10.52
配置型基金
中
8.66
10.69
保本基金
低
3.11
8.09
债券型基金
低
2.87
10.48
货币市场基金
无
0.32
2.22
（以三月份的晨星评级为例）
从表上看来，随着市场持续向好，基金投资为投资者带来越来越丰厚的回报。股市从900点涨到1200点，涨幅达到77%，同时的股票型基金有20只表现优于大市表现。从平均回报看，股票型基金的回报为11.07%。因此，对于一般投资者，确定市场上升走势以后，就是买入基金的最好时机。
记者：现在市场上发行的基金那么多，到底我们应该如何挑选基金？
嘉宾团：看着别人已经赚得盆满钵满，每个人都是心动不如行动。仅仅3月份以来，市场陆续发行超过20只基金。这样高密度的基金发行量，在国内应该算是首次。而从基金募集量来看，市场对基金的选择出现分化，部分业绩好、分红高的基金，往往是提前终止募集期，而一些老牌公司的基金销售就差强人意。
作为投资者，既想不踏空一只好基金和好时机，又想避开一些业绩不佳的基金陷阱，因此，挑选基金时就需要注重技巧。在挑选基金时，既要看基金公司的历史业绩，也要关注新发行基金的基金经理和募集情况。
首先建议个人投资者不要太过狂热追捧某些大盘基金。追捧某只基金，一方面说明投资者对基金品牌的认可程度，但另一方面也反映了投资市场的非理性过热程度。从目前的情况看来，国内市场上还没有大型的蓝筹股，因此大盘基金在运作方面就可能遇到更多困难。从整个投资市场的惯性来讲，盈利、平手和亏损的比例一般为1：2：7。也就是说，大家一致看好的投资品种，我们也应该持谨慎态度对待。
其次，在投资基金的时候，必须要结合自己的实际理财需求。在确定自己的财务计划后，根据计划来确定要选择哪个类型的基金，是选择货币基金、债券基金或者股票基金。只有确定了这个大方向以后，接下来才是去根据绩效、风险等具体选择买哪一只基金。
记者：这些天来，听到身边朋友在基金中赚了不少，自己心痒痒但又不敢贸然试水：一方面担心股市是否已经涨到高位了，高位进入会不会一不小心就被套牢了；另一方面又担心好容易遇到这么难得的大牛市，万一股市越走越高，过了这村没这店了怎么办？
嘉宾团：业内多认为，从目前的市场情势看来，在未来一两年中，整个市场的趋势依然良好。但对于普通投资者，现在如果对市场走势判断不清楚，可以选择配置型基金和红利型（收益型）基金来规避一定的风险。
配置型基金优势在于设定区间。其投资股票上限为“65％～95％”，可以帮助该基金在股票市场的牛市行情中充分获利；而股票下限为“30％”，又可以帮助基金在适当的时候有效规避风险。这种设计方法为基金提供了相当灵活的投资运作空间。俗话说的“进可攻，退可守”。
红利型基金优势在于及时固定收益。因为A股波动性极高，其收益风险比落差大，但红利型（收益型）基金增加分红频次正好契合了国内市场这种波动性特点。简单解释就是，在投资管理过程中定期分红结算，能有效地把投资收益锁定并以红利形式返还投资者。通过这种制度设计，可以减少未来可能的下跌风险，也就是有助于增加投资总收益。而且，从基金经理的角度来讲，定期分红机制能有效抑制基金经理的主观判断，客观提示他们实现收益，对基金长期稳定增值有积极作用。其实无论是机构还是个人，都希望及时落袋为安，兑现收益并获得相对稳定得现金流。
理财师日记摘选
5月15日 周一
又是大涨也觉风险已高
早上一回来，查询各个基金公司的基金净值，看到自己客户持有的基金普遍涨势喜人，心里感到由衷的高兴。虽然自己在一个月前不但没有建议客户赎回基金，还鼓励许多客户继续买进基金，一些同行还说我胆子大，1.3元的基金还敢鼓励客户买进……
但这几天的逼空行情，特别是有色金属板块的疯涨，令我很不塌实。如果大市调整，受影响最大的就是重仓持有有色金属板块的基金，因为这些基金受益于机会的把握，收益远远高于一般同类型的基金。
上午客户她以前新股中了签买了一只有色金属板块的股票，1000股7000多元的成本，上周五在涨停版上成交了，获利1万多元，谁知今天又大涨起来了，又后悔起来。总感觉到没有利润最大化。从她身上，我看到了许多投资者的影子，看来，调整就要到了。
下午股市果然又是以有色金属板块为代表的股票大涨收市，在跟主管对市场的交流中，一方面对股市的赚钱效应大大赞叹，另一方面也觉得风险已高。
晚上与蓝雅虹通了个电话，她说她身边几个朋友都想把自己手里涨得慢的基金赎回换涨得快的基金，我第一反应就是目前坚决不支持，从现在的风险角度说可能涨得快的基金持有的股票已经涨了那么多，总不能没完没了往上涨吧，如果调整怎么办？另外牛市中总不能只有一两个热点吧？说不定下一阶段就轮到你的基金涨得快了呢，还是先看看市场的发展形势先吧。
5月16日 周二
有色金属板块成领跌主力
今日股市果然调整了，而且力度还不小———国际市场有色金属期货价格大跌。有色金属这一跌，导致前几日引领股市连日“井喷式”的有色金属板块成为了领跌主力，今天一天该板块大跌了8.52%。随带着石化板块和商业板块也都大大滑坡……估计这对一些基金影响较大，特别是重仓持有有色金属板块的基金，前期一天涨幅可以达到7、8个点，现在一天跌下来也是七八个点……一般来说，贵金属投资有一个周期性，大家把握这个周期中的拐点都是比较困难的，还主要是讲求趋势。这个领域投资有一个规律，往往业绩最好的时候就是卖出的时候，而业绩最差的时候就是买入的时候。市场越走越高，风险也就越来越大。
今天客户过来咨询购买基金，考虑到目前情况，建议客户把要投入的资金30%购买了一只指数型基金，70%购买了一只平衡配置型基金。
5月17日 周三
股市又振荡了
今天股市振荡了！一天里面，主要的股指大多呈现回落，直到尾盘才小幅上涨。相比，今天全天略微收高……调整最大的还是有色金属。国内的价格都在跌，沪铜跌停、沪铝跌停……前段时间表现比较平稳的那些基金都没有受到太大影响，没什么变化……建议客户密切留意市场变化，一些收益已达90%以上的客户已赎回基金。
5月18日 周四
建议基金客户暂时观望
今天股市初步获得支撑，出现企稳，但调整时间可能会延长，基金净值出现企稳回升，特别是前两天因大市调整净值下跌较多的明星基金有所微升。操作上建议基金客户暂时观望，新的基金客户都建议买了新发行的平衡配置型基金。（魏宝华）
（子琦／编制）
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