衍生品进入社保基金投资范围

　　社保基金海外投资《规定》“五一”启动全球托管人候选名单出炉

　　就在“五一”黄金周即将到来的28日、29日两天，备受关注的《全国社会保障基金境外投资管理暂行规定》（下简称“规定”）以及《全国社会保障基金境外投资全球托管人评选公告》（下简称“公告”）赫然出现在全国社会保障基金会的网站首页上。

　　据了解，财政部、劳动保障部、人民银行已于3月14日批准发布的规范社保基金境外投资运作的“规定”将于5月1日起开始实施。

　　做为拓宽全国社会保障基金投资渠

　　道的重要举措，海外投资将有助于分散投资风险、促进社保基金的保值增值。据悉，社保基金会正在积极筹备海外投资的相关工作，具体事宜将在社保基金会网站上另行公告。

　　总共30条的规定包括总则、全国社保基金境外投资管理人、全国社保基金境外资产托管人、全国社保基金的境外投资、全国社保基金境外投资的外汇管理、报告制度以及附则等七章内容。据暂行规定介绍，全国社保基金投资于香港特别行政区、澳门特别行政区，也适用该规定。

　　该规定第十五条中明确规定了全国社保基金境外投资限于八大类投资品种或者工具，记者发现，除了银行存款；外国政府债券、国际金融组织债券、外国机构债券和外国公司债券；中国政府或者企业在境外发行的债券；银行票据、大额可转让存单等货币市场产品；

股票；基金等工具外，掉期、远期等衍生金融工具也位列其中。

　　据悉，掉期、远期等衍生金融工具是指金融市场上流通的衍生金融工具。全国社保基金投资衍生金融工具仅限于风险管理需要，严禁用于投机或放大交易。相对于国内资本市场而言，海外资本市场投资风险更大，而社保基金会此次将金融衍生工具列入投资范围，显然已经将风险对冲的问题预先考虑。此外，全国社保基金境外投资品种或工具可以是经财政部会同劳动保障部批准的其他投资品种或工具，这无疑就为社保基金今后投资海外资本市场上更多更新的金融工具预留了足够的空间。

　　据了解，全国社保基金投资境外的资金来源为以外汇形式上缴的境外国有股减持所得。全国社保基金境外投资的比例，按成本计算，不得超过全国社保基金总资产的20％。

　　此前，社保基金理事长项怀诚曾透露，社保基金目前拥有海外资金约15．7亿美元，今年海外股票投资如加上国有股转持部分，预计投资比例占总资产的7％左右。目前社保理事会已在香港开户，进行海外投资和转持国有股的准备。

　　根据该规定，社保基金会应参照国际通行原则，组织评选和确定全国社保基金境外资产托管人。评选结果应在评选结束后10日内向财政部、劳动保障部、

银监会、证监会和外汇局报告。

　　其中，单个全国社保基金境外投资管理人管理的全国社保基金委托资产投资于一家机构发行的单只

证券和基金不得超过该证券和基金份额的10％，按

　　成本计算，不得超过其管理的全国社保基金境外委托资产总值的20％。

　　不过有两种情形是不受上述规定比例的限制，即：社保基金以机构投资者身份参与境外上市配售以及定向配售的，或社保基金会将其持有股票委托给境外投资管理人投资运作时。

　　社保基金会将按照分散化原则委托全国社保基金境外投资管理人投资运作。社保基金会委托单个全国社保基金境外投资管理人管理的资产，不得超过全国社保基金境外投资委托资产总值的50％。这就意味着至少有两名以上的托管人为社保基金海外投资服务。

　　在上述公告中显示，社保基金会已经请国际专业咨询机构提供了一个全球托管人候选名单，并将据此发出社保基金境外投资全球托管人评选邀请函。

　　除了该规定中对托管人提出的八项资格条件外，该公告又增加了两大申请人资格条件，即：具备安全保管社保基金境外投资资产的条件；和境外金融机构必须在中国大陆有分支机构（包括代表处）并有能够用汉语进行有效沟通的客户服务人员。（30C1）