首笔企业年金“五一”后入市

　　马钢牵手南方基金拉开企业年金进入股市大幕

　　首笔企业年金“五一”后入市

　　预计短期内供给股票市场的资金约200亿元

　　【本报讯】（记者王欣）自2004年5月企业年金新规颁布以来，正式签约的第一单企业年金案例浮出水面：日前，国内特大钢铁龙头企业马钢与南方基金管理公司正式签订了企业年金的委托投资管理合同。此举标志着中国第一家规范的企业年金开始投入运作。该年金资金拟于5月开始注入，预计南方基金将率先提供银行担保的保本产品。

　　南方亮出系列投资组合

　　据南方基金高层透露，南方基金日前和另一家大型矿业企业的企业年金合作也已进入了实质性谈判阶段，还有几家公司的洽谈也已进入了最后阶段，即将签署年金委托管理协议。

　　南方基金总经理高良玉表示，公司早在2000年8月开始就开始致力于养老金的深入研究，是唯一一家全程参与了包括《企业年金基金管理试行办法》在内的一系列法规办法的起草和修订的基金管理公司，并于2005年8月，首批取得劳动保障部颁发的企业年金基金投资管理人资格。

　　据了解，马钢企业年金采取理事会受托模式，实行规范的市场化运作。2005年7月，马钢企业年金分别与浦发银行、中国银行签订了企业年金账户管理协议和企业年金托管协议。马钢有关负责人表示，企业年金作为职工未来的养命钱，如何使其保值、增值是一个非常重大的问题。马钢企业年金计划在设计时充分遵循了公平公正原则、群体利益平衡原则，妥善处理了包括退休人员在内的各类员工的利益问题，得到广大职工的拥护。

　　企业年金存量规模近千亿

　　对于基金等专业机构投资者来说，企业年金业务的吸引力是无与伦比的。企业年金是长期性、累积性资金，一旦进来管理规模将持续快速增长，尤其是拿到一家大型企业年金，简直是抱进了会下“金蛋”的宝鸡。

　　目前我国企业年金的存量规模近1000亿元，业内预计，每年新增资金将在800亿元到1000亿元左右。到2010年，企业年金的市场规模应超过5000亿元，10年后将达到1万亿元。根据《企业年金基金管理试行办法》规定，“投资

股票的比例不高于基金净资产的20％”，短期内企业年金将通过直接和间接的方式每年供给股票市场资金约超200亿元，远期来讲更是超过2000亿元。

　　去年8月，劳动和社会保障部就已经发布了首批企业年金管理机构名单，其中包括5家企业年金基金“受托人”，11家企业年金基金“账户管理人”，6家企业年金基金“托管人”，以及15家企业年金基金“投资管理人”。其中，9家基金公司获得“投资管理人”的资格。

　　将从低风险产品起步

　　据研究，目前全球退休金投资呈现出一个由高风险向低风险回流的潮流：退休金投资不再简单追求风险收益带来的资产增值，转而注重投资品种与负债之间的现金流匹配管理。J．P摩根资产管理公司今年的调查显示，51％的美国大型养老金计划都表示将按照上述策略来对其投资计划做出调整。

　　业内分析认为，对于企业年金尚处于起步阶段的国内市场来说，企业对于年金运作的安全性和稳健性要求非常高。而南方基金在管理低风险产品方面所具有的领先优势，是其吸引马钢的重要原因。去年，南方现金增利基金以2.4916％的年回报在全部

货币市场基金中排名第一，南方避险增值基金以12.48％的年回报位居保本基金首位，南方宝元债券型基金以10.45％的年回报在晨星分类的63只配置型基金中排名第七。预计南方基金此次也将率先提供银行担保的保本产品。