货币基金：基金里的活期存款

　　当普通人开始投资时，也许货币基金应成为他的第一选择。这种顶着“证券投资基金”帽子的金融产品，其实并非如许多人想象那样的神秘或危险，它完全可以成为你学会自身资产配置的开始。

　　有投资者将货币基金的特点概括为一句话：本金稳妥、收益称心、申购方便、变现自愿、分红免税、交易免费，而货币基金经理则经常将之简单地比作“基金里的活期存款” 。而据上投摩根基金管理公司总经理王鸿嫔介绍，在美国的许多家庭里并没有银行活期存款，取而代之的是货币基金。

　　定位：回归现金管理

　　提示——货币基金就是一种现金管理工具，高收益并不应当成为其卖点。

　　所谓货币基金，按照中国证监会的相关规定和指引，是指主要投资于货币市场工具的开放式基金，其投资对象和工具主要包括：一年以内（含一年）的银行定期存款和大额储单，剩余期限在397天以内的债券，期限在一年以内的中央银行票据，债券回购以及其他被主管机构认可的具有良好流动性的货币市场工具。

　　当然，这并不是说购买货币基金等于在银行或基金公司存款，因为任何基金产品都不能保证最低收益或本金无风险。但根据国外市场几十年的经验和中国货币基金的收益曲线，几乎没有出现过本金损失现象，只是由于货币市场出现巨大波动或某些基金操作失误而导致流动性不足或交易日跌破净值。

　　自2003年中国首只货币基金成立以来，这种产品如雨后春笋般被各个基金公司热捧，成为一家基金公司构筑自身产品链的必不可少的一种，同时也被认为是最基础的一种产品。在早期，由于市场不成熟和监管不到位，这种产品纷纷以高收益率为宣传重点，最高时七日年化平均收益率曾高出3%，几乎是其比较基准———一年定期存款税后收益的一倍。

　　但随后许多市场人士质疑券种组合期过长，超出投资范围，追求收益同时流动性不足。上投摩根基金管理公司总经理王鸿嫔此前接受记者采访时明确指出，货币基金就是一种现金管理工具，其主要作用是在个人资产配置里起到强流动性的基础产品作用，高收益并不应当成为其卖点。

　　在证监会的及时纠正和管理公司对产品的认识更加清晰之后，货币基金步入了良性发展的轨道。

　　渠道：傍靠银行热卖

　　提示——货币基金同银行的关系越来越紧密，给人一种“鱼水交融”之感。

　　进入今年3月以来，货币基金迎来了一个发行高峰。工银瑞信货币市场基金、汇添富货币市场、基金建信货币市场基金、兴业货币市场基金纷纷发行或成立。而原有基金也运用种种创新手段，开展了持续营销活动。

　　记者仔细观察后发现，无论是新品首发还是老品促销，一个突出特点便是货币基金同银行的关系越来越紧密，给人一种“鱼水交融”之感。

　　在新品发行中，银行系基金公司首当其冲。工银瑞信基金管理公司和建信基金管理公司不约而同地将公司第二只基金产品选为货币基金。其中工银瑞信货币市场基金已于3月20日正式成立。该基金首募规模超过88亿元，是今年成立基金首募规模的最大。事实上，在银行系基金公司被批准的时候，业内人士便认为此类公司的最擅长产品便是货币基金。

　　即使是非银行系基金公司，也非纷纷同托管银行搞好关系。目前，几乎每家银行都有可以实现赎回T+1的货币基金，基金公司利用这种便利手段促销自身产品。银行也在获得中间服务费用的同时，将自身多余的资金对外转化，同时也满足了顾客对理财的需求。

　　而原有产品更是同银行联手，在货币基金基础上推出新功能。其中招商银行利用招商现金增值基金推出的国内新一代智能理财平台———“溢财通”，其“T+0”特点等同于活期存款的流动性突破，引起了市场的普遍关注。业内人士认为，这表明在货币市场基金收益趋向稳定的情况下，基金公司更注重推进货币市场基金向现金管理工具回归。客户开通“溢财通”功能后，可将账户内的闲置资金自动转成招商现金增值基金或其他理财产品，也可快速赎回，及时将所需资金划拨到指定“一卡通”账户上。

　　建信货币市场基金拟任基金经理汪沛就表示，货币市场基金不但是良好的现金管理工具，也是广大客户了解、尝试基金理财的一个重要渠道。投资者通过先投资货币市场基金了解基金投资的特点，慢慢根据自己的情况建立适合的投资组合，对于树立全社会健康的理财意识具有非常积极的意义。

　　［投资贴士］货币基金活用功略

　　货币基金目前有大概30多只，主要基金公司都有发行，各主要全国性银行都有多只代销，投资者可以根据自身情况选择。在选择的时候，因为多数基金收益率短期内（3个月）不相上下，所以建议首先考虑方便度。

　　购买这种基金比较方便，投资者首先在银行柜台开立基金投资帐户，然后开立投资的基金公司帐户，就可以按自己的购买数量进行认购或申购。

　　货币基金没有认购、申购、赎回费用，每份基金每个交易日的面值都是1元，而分红则按日或按月以转投资方式变为帐户内的基金份额。

　　目前多数货币基金是参照税后银行一年期定期存款利率，即1.80%。目前实际收益率大约在1.9%左右。如果平均每日有一万元的闲置资金投资于该货币基金，一年下来，就可以得到190.00元的收益，比闲置在活期账户内多得132.40元。

　　如果在你开工资的银行帐户上进行投资，不妨采用“定期定投”的方式。个人设定一个固定的投资额度，设定投资日期（一般为工资发放后的一两天），然后便可以自动投资，省去了整数申购的麻烦。

　　此外还要注意赎回的最小份额和保留帐户的最低额度。一般来讲越低越好，目前最低的为100份。

　　此外，一些基金公司对于本公司的货币基金转换为债券型或

股票型开放基金还有费率优惠，也就是说节省了一部分申购费用。如果想进一步投资的话，不妨一试。

　　记者张勇

　　(观宇/编制)