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最新统计显示，2005年中国股票型基金的平均回报率为0.8%，配置型基金为2.33%，而保本型基金却达到5.82%，国内现有5只保本基金的平均回报率出人意外的高于股票基金和配置型基金。国泰基金管理公司市场总监曹东杰指出，事实证明，保本基金风险很低，同时也不放弃追求超额收益的空间，符合中国老百姓对低风险投资产品的需求。
曹东杰介绍说，保本基金于20世纪80年代中期起源于美国，其核心是投资组合保险
技术。我国目前已先后发行了南方避险增值基金、银华保本基金、天同保本基金、国泰金象保本基金和嘉实浦安保本基金5只产品。截至2005年底，5只保本基金单位净值都在面值以上，资产净值总额为97.60亿元，且全部实施现金分红。其中，国泰金象保本增值基金自2004年11月10日成立到今年3月10日，十六个月取得6.27%的投资回报，远远高于银行存款利息，2005年每10份基金单位还分红0.25元。
央行最新数据显示，截至3月15日，我国城乡居民储蓄总额超过15万亿。与此同时，2006年第1期凭证式国债短期内被抢购一空；货币市场基金、中短债基金等也出现火爆的热销场面。种种现象表明，在中国，最受老百姓欢迎的依然是低风险投资产品。曹东杰分析说，从国外历史经验看，保本基金既“保本”又“增值”的风险收益特点决定了它是最理想的储蓄替代产品。因此，国泰公司继金象保本基金后，目前又推出了一只保本周期为两年的金鹿保本增值基金。
与货币市场基金、中短债基金相比，保本基金实际上是一种债股混合型基金，除了有担保机构担保，保证本金100%安全外，其股票最高投资比例可达到30%，在未来股市向好的背景下，能够分享股市上涨的成果，取得超额收益。据悉，相比原来5只保本基金，国泰金鹿在产品设计方面还进行一系列创新，如增加对权证产品的投资、保本期限缩短为两年、认购费率和管理费率进一步降低等。曹东杰表示，相比国外及我国香港地区，国内保本基金在资产规模、产品种类和数量等方面还存在很大的差距。国内现有200多只开放式基金中，保本基金仅有6只，所占比例实在太小。伴随我国资本市场的不断创新，以及投资者对理财需求的不断增长，未来我国保本基金将逐步形成品种多样化、规模不断递增的发展趋势。
（宗合）
(观宇/编制)
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