GST农化 涅槃重生 否极泰来

　　GST农化（000950）2005年业绩为-0.30元（这是老的农药资产的盈利情况）；而通过实质性的资产重组——以整体资产与中国核工业建峰化工总厂持有的重庆建峰化肥有限公司51%股权及复合肥、氮气生产经营性资产进行置换的重大资产重组，公司2006年一季度EPS将为0.15元—0.20元，全年预计达到0.53元左右，动态市盈率仅7.81倍；2006年公司将把其他49％的股权收到股份公司中，2007年每股收益将会大比例增长，估计2007年每股收益为0.8元左右，对应市盈率仅5.17倍。

　　鉴于公司当前股本状况与实际资产不匹配，同时与其他同类公司相比有明显制造成本、

天然气资源和运输优势，在尿素领域有超越云天化之势。目前估值明显偏低，合理价格在6元—6.5元。开来投资