比一比风险与收益 | |||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2006年03月22日 03:12 新闻晨报 | |||||||||
□银河证券王群航 眼下,多数低风险的基金产品比较受欢迎,如保本型基金、货币市场型基金、中短期债券型基金等,其中尤以中短债基金最受关注。那么,中短债基金与货币基金、保本基金、债券基金等的风险和收益区别在哪呢?
根据2004年7月1日起施行的《证券投资基金运作管理办法》第二十九条第二、第三款的规定,“80%以上的基金资产投资于债券的,为债券基金;仅投资于货币市场工具的,为货币市场基金”。 除了保本型基金以外,其它3类基金的风险程度由低到高依次是货币市场基金、中短债基金、债券型基金。从收益情况来看,根据对于2005年有完整投资运作年度的基金的统计,保本型基金的年平均收益率是6.4%,债券型基金是8.89%,货币市场型基金的2.42%。 就债券型基金当前的投资运作情况来看,债券型基金的收益虽然相对较高,但由于那些都是可转债带来的意外收入,目前看来没有可持续性。因此,个别债券型基金的规模在不断地萎缩,存在着较大的、被清盘退市的可能性。 由于货币市场基金的业绩比较基准通常都是银行定期1年存款的税后收益,中短债基金的业绩比较基准多数是银行定期2年存款的税后收益,因此,中短债基金的预期收益率要高于货币市场基金。以截至今年3月10日的数据为准,货币市场基金的季度平均收益率是0.467%,中短债基金的平均收益率是0.51%,中短债基金的收益已经明显领先。 |