与国际债券分为外国债券和欧洲债券相适应,国际债券市场也可分为外国债券市场和欧洲债券市场。
1.外国债券的发行程序。外国政府到东道国证券市场发行外国债券,应按以下程序进行:
(1)去东道国债券交易委员会注册,按照规定填写清楚注册登记表。
(2)进行外国债券的评级。由专门的评级机构对发行者的偿还能力做出充分估价,对债券的信誉评级,可作为投资者购买债券的参考。
(3)准备有关文件,例如注册登记表、财务代理人协议、包销人协议、销售集团协议及债券所附的契约条款等。
2.欧洲债券的发行程序。欧洲债券市场是一个批发性的市场,凡能进入该市场筹款的筹款者,必须有很高的资信。
欧洲债券的发行者在取得了发行该种债券的资格和做好了相应准备后,就应从事以下工作:
(1)选定牵头的银行,这个牵头者应该是由资金雄厚、经验丰富、信誉卓著的大银行来担任。
(2)组织经理银行集团,每个经理银行都须负有认购并推销一部分债券的责任。
(3)组织集团。
(4)签订债券发行合同。由牵头的经理银行作代表与债券发行人签订债券包销和认购总合同,层层下包。
(5)进行必要的广告宣传。利用广告的轰动效应吸引投资者,尽快地完成债券的发行工作。
(观宇/编制)
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