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本报讯（记者 薄继东）继G鞍钢（000898）之后，太钢不锈（000825）的母公司太原钢铁（集团）有限公司拥有的钢铁主业资产，也将通过与鞍钢集团类似的方式整体上市。昨日，太钢不锈宣布拟主要通过定向增发的方式收购太钢集团约57.39亿元的钢铁主业资产。据了解，此次定向增发的股份将不超过13.69亿股。
收购彰显规模优势
根据关联交易公告，太钢不锈拟向太钢集团新增发行不超过13.69亿流通A股，收购太钢集团的下属资产。收购完成之后，太钢不锈将拥有炼铁、炼钢和轧钢系统，以及营销、采购、研发、能源动力等完整的钢铁供产销系统及辅助系统；钢产量将从2005年的293万吨扩大到539万吨，材产量将从454万吨扩大到513万吨以上，规模优势将得到彰显。
本次被收购的资产包括：太钢集团下属的炼铁厂、焦化厂、一钢厂、二钢厂、型材厂等，以及太钢集团持有的11家经贸公司的股权、相关的其他资产和负债。
上述目标资产2005年12月31日的评估净值为573915.83万元，本次收购价款将以此为基准确定。新增股份的发行价依据公司2006年第二次临时股东大会召开前20个交易日公司A股收盘价的算术平均值与最近一期公司经审计的每股净资产值孰高的原则确定。若新增股份不足以支付本次收购价款，太钢集团同意太钢不锈在交割日后的一年内支付缺口部分。
现金支付比例低
根据太钢不锈停牌前4.3元的市价和“10送3.4”的股改方案估算，其实施股改后的理论价格约为3.21元，低于去年年末的每股净资产值..186元。也就是说，未来的定向增发很可能会参照4.19元的价格进行。这样，13.69亿股的增发大约可以募集57.36亿元资金，刚好满足收购目标资产的要求。可见，太钢不锈本次收购动用的现金比例将远小于G鞍钢（约35%）。
太钢集团业已承诺，新增股份自股权登记完成之日起36个月内不上市交易或转让（向战略投资者以政策允许的方式转让或因实施股权激励制度需要的除外）。此举极大程度上减轻了新增流通股对当前仅有5.85亿股流通股的太钢不锈的冲击。
昨日，公司还公布了2005年年报：该股去年实现主营业务收入23..51亿元、主营业务利润15.34亿元、净利润7.77亿元，分别较2004年增长5.98%、下降6.06%和下降22.98%，每股收益0.601元。
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