和黄3G上市触礁 | |||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2006年02月13日 05:56 中华工商时报 | |||||||||
延迟上市时间并修改融资计划 市况疲弱,令全球首宗3G企业招股上市计划触礁。和黄董事总经理霍建宁日前表示,上市时间目前欠佳,匆忙上市相信市场未必能给予3意大利一个适合的上市估值。鉴于此,公司将暂时推迟上市时间表。
日前,和黄(H K.0013)召开董事会后决定,将分拆旗下3意大利上市计划延迟,改为将3意大利10%股份配售予投资银行高盛,作价4.2亿欧元。 原为3意大利其中一位联席全球协调人高盛,同意以4.2亿欧元,承销3意大利的10%股份,该批股份将可于3意大利重新上市时转换为流通股份,若3意大利于3年内 未能成功上市,高盛则有权以原本的售价加上溢价(即3个月欧洲银行同业拆息加0.9厘)沽售予和黄。上述交易反映3意大利的企业价值为90亿欧元(以2006年底估计约48亿负债净额计算),而和黄于3意大利上市前并不会确认上述溢利。 据了解,今次延迟上市引起市场担心,和黄旗下其它国家及地区3G业务上市计划将因此而推迟,霍建宁表示,旗下3英国由集团持有100%股权,故并不急于上市;至于印度3G业务方面,将于如期安排于年内上市。 对于近期3意大利的营运状况,霍建宁表示,3意大利于圣诞档期上的表现理想,上客量与去年同期相若,截至去年12月底止公司ARPU为31至32欧元,经过去年3意大利以月计已达到EBITDA(未计利息、税项、折旧及摊销前利益)收支平衡,更出现溢利,预期今年全年EBITDA亦可录得溢利。 证券界普遍认为,港股13日(周一)开市,和黄股价将因此受压。有分析员指出,由于和黄宣布分拆3意大利后股价未有大升,故消息对集团股价只会有少许压力,相信跌幅仅为2元至3元之间。 据了解,和黄持有3意大利95.4股权,目前为意大利UM TS电讯市场拥有最多客户的营运商,截至去年12月底有560万客户。3意大利于2000年以A n-d a la器牌投得意大利UM TS牌照,并于2003年3月份成为当地首家推出商业服务的流动电讯商。截至去年底,网络覆盖达人口比例80%。(13C7) |