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人民币利率互换交易试点推出


http://finance.sina.com.cn 2006年02月10日 01:27 京华时报

  本报讯(记者 陈琰 实习生 胡红伟)昨天下午,中国人民银行发布《中国人民银行关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》,明确了开展人民币利率互换交易试点的有关事项。自1月24日开始,人民银行正式推出人民币利率互换交易试点。

  据介绍,利率互换业务的开展,最初主要是为了满足在固定利率和浮动利率市场上具有不同比较优势的双方降低融资成本的需要,随着越来越多的投资者利用利率互换进行利率
风险管理或资产负债管理,利率互换市场迅猛发展,目前已成为全球最大的金融市场之一。

  按照日前发布的《中国人民银行关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》,经相关监督管理机构批准开办衍生产品交易业务的

商业银行,可根据监督管理机构授予的权限与其存贷款客户及其他获准开办衍生产品交易业务的商业银行进行利率互换交易或为其存贷款客户提供利率互换交易服务;其他市场投资者只能与其具有存贷款业务关系且获准开办衍生产品交易业务的商业银行进行以套期保值为目的的互换交易。

  央行称,随着我国利率市场化改革的进一步推进,金融机构尤其是商业银行管理利率风险的要求日益迫切。特别是在贷款利率上限放开和固定利率贷款并存的情况下,商业银行可能出现大量存贷款利率不匹配的情况,从而加大利差风险。央行同时称今后将逐步扩大试点范围,争取尽早全面推出人民币利率互换交易。

  ■名词

  “利率互换交易”,是指市场交易双方约定在未来的一定期限内,根据约定数量的同种货币的名义本金交换利息额的金融合约。最常见的利率互换是在固定利率与浮动利率之间进行转换。投资者通过利率互换交易可以将浮动利率形式的资产或负债转换为固定利率形式的资产或负债,从而达到规避利率风险,进行资产负债管理的目的。


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