长线选股 机构评级

　　四川新闻网-成都商报讯

　　国金证券黄挺：日前，华兰生物人用禽流感疫苗研制课题获立项批复及200万元课题经费。该疫苗作为国家处理公共危机的应急药品，盈利空间有限，但对公司整个疫苗项目的启动及打入免疫市场和有价疫苗市场均有重要意义。预计疫苗类产品将在2007年开始对公司的盈利有所贡献。

　　业绩预测：华兰生物2005～2007年每股收益将分别达到0.526元，0.657元和0.795元。对于这样一家具有核心竞争力和高成长性的企业，全流通后20倍的市盈率较为合理，目标价位是13.14元，给予“买入”评级。

　　长江

证券卞曙光：盐湖钾肥拥有占全国钾资源储量97%的察尔汗盐湖大部分开采权，资源优势明显。公司产能最终将达到180万～200万吨。预计公司2005年加权生产成本将较2004年下降20%左右。目前大股东正在进行盐湖资源综合利用开发前期准备，项目的合作开发将形成公司后续增长点。

　　业绩预测：公司2005～2007年每股收益分别为0.791元、0.936元和1.012元。与国际主要同行相比，公司合理市盈率应为15～16倍，预计公司合理股价为15.3元，给予“推荐”评级。记者 曾子建 毛晋楠