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FT专稿作者 珍妮弗·休斯(Jennifer Hughes) 理查德·比尔斯(Richard Beales)
美国公司本月债券发行量可能创新记录，因为它们正利用低利率和强劲需求尽量多发债，以发新债还旧债并借钱支付并购款项。
1月份通常是个发债大月，但据美国银行预测，今年1月发售的高等级债券可能多达900亿美元，超过2001年1月份760亿美元的记录。
JP摩根表示，本月已发售了约180亿美元高等级债券。发债方利用新年开始它们的年度融资需求，并在投资者进行资产配置时吸引他们的兴趣。
荷兰银行美国债券资本市场主管彼得·奥马利说：“我们一直在说这个月发行量在600亿至650亿美元，那是个大数目。但现在市场传闻，鉴于再融资与并购相关需求，债券发行量可能是巨大的。”
软件开发商甲骨文本周打算出售价值50亿美元的债券，为收购希柏系统提供资金。这将是该公司规模最大的一次发债行动。
上周，饮料集团富俊、富国银行、汇丰金融以及医疗保险商Well鄄point，各筹资逾20亿美元。而在强劲的债券需求下，农用设备制造商约翰迪尔的筹资超过了计划。
2001以来的旧债也可能会支撑本月的大量发行。这些旧债中有许多期限为5年，这意味着借款人要么现在必须偿还，要么用新债来为旧债再融资。
预计各公司将利用扁平的收益率曲线来延长借款期限，因为目前发行10年期债券的成本比两年期债券高不了多少，而发行30年期债券的成本也只略微高一点。
尽管有债券发行量汹涌，但预计需求会相对比较强劲，因为去年的借债行为主要由发行短期浮动利率债券的金融集团所主导，使投资人对发售中的长期固定利率实业债券需求强烈。
《国际金融报》(2006年01月10日第四版)
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