G鲁西(000830)：收购资产 业绩增长

　　东海证券 李晓武

　　2005年第三季度，尿素产品产销平衡，价格相对平稳，公司以“鲁西牌”复合肥获得中国名牌产品称号为契机，加大市场销售力度，取得了较好的经济效益，经营业绩呈现平稳增长。2005年1-9月份实现主营业务收入234，324.67万元，比上年同期增长14.47%；实现净利润11，191.85万元，比上年同期增长75.79%。而公司成功股改更将使其插上腾飞的翅膀 ，公司在尿素行业上市公司中业绩处于中等水平，静态PE和PB均要低于行业平均水平，未来有价格被低估或股价上涨的动力。股权分置后，公司的静态和动态PE均将下降16.5%左右，成长性进一步突出，投资价值明显。

　　二级市场上，该股业绩稳定增长，一直有主力机构在其中运作，目前随着二级市场上趋暖，该股也慢慢突破了上档压力线，由于该股静态动态市盈率较低，绝对价值存在严重低估，后市有望走出缓慢上攻走势，投资者可密切关注。