四问长征电器三季报

　　长征电器（600112）在发布澄清公告后再度“出招”，主动公布了经审计的三季报。当然，审计报告依旧是中和正信会计师事务所出具的。但笔者在该审计报告中发现其同样存在一些疑点，值得探讨。

　　疑点1

　　公司货币资金减少额较大

　　在应收票据里，广西银河的期初余额为8300万元，而期末余额为0，这表明大股东的商业汇票已承兑。这笔应收票据在2004年年报中曾是大股东购买上市公司不良资产所产生的，按理公司账面应增加8300万元的货币资金。但在合并报表中，公司货币资金期初数是6698万元，期末数是1778.88万元，减少了近5000万元；再加上本应增加的8300万元，公司前三季度的货币资金减少了约1.32亿元，这些现金哪里去了？

　　更奇怪的是，大股东的这张汇票承兑后，我们应在2005年三季度的现金流量表中看到，但在现金流量表中投资活动产生的现金流量里，处置固定资产、无形资产和其他长期资产而回收的现金只有34.48万元。

　　疑点

　　2

　　关联方应收款交易不明朗

　　公司的关联方应收账款中，北海银河科技电气公司期末余额为65.9万元，四川银河汽车集团期初余额为14.7万元。这两家公司都是广西银河下面的子公司，他们与长征电器形成的关联交易是2004年银河入主长征电器以后的事，是新增客户，那么他们与上市公司的交易额度分别为多少？季报中并未说明。

　　疑点3

　　内部资金拆借过大

　　在公司的资产负债表中，母公司的其他应收款为9026.76万元，而合并报表为6350.49万元，母公司比合并报表数据多出近2700万元。这说明公司应存在内部往来，一般公司内部确实有资金拆借问题，但为什么这里的拆借余额会有这么大？

　　疑点4

　　子公司现金回笼率奇高

　　在现金流量表中，母公司数据是9488.02万元，而合并公司为15359.09万元，两者相差5871万元。这个差额来自合并的两个子公司———江苏银河机械公司及贵州长征伊海科技公司，二者的注册资本分别为1000万元和50万元，也就是说该笔现金流基本上是江苏银河所作的贡献。

　　而公司的利润分配表中可以看到，母公司主营业务收入为13644.58万元，合并报表数据为19019.06万元，两者相差5374万元。同样，这也是由于江苏银河的并入所致。现在的问题是，江苏银河的主营收入是5374万元，税前大约是6287.58万元。而这一块的现金流入是5871万元，也就是说现金回笼率高达93.37%。作为一家汽车零配件公司，这在同类上市公司里似乎很难看到。

　　因此，长征电器尽管公布了已

审计的三季报，但其中的这些疑惑却依然让人不解。（天证投资郑獉F）