广发行重组竞标价格落定

　　上海证券报 记者 吴缅诗

　　北京消息昨日据香港《经济日报》消息，目前重组已经进入白热化的广东发展银行(简称“广发行”)，出售85%股权已落实，而据昨日的《财经》杂志透露，花旗率领的竞标团出价最高，达到241亿元，分别高出其他两个团6亿和15亿元，其目标是获得广发行85%的股权。

　　昨日晚间《上海证券报》分别致电广发行和花旗银行，广发行有关人员表示，竞标结果一事目前依然不能作出答复，花旗同样对此不予置评。但另据记者从了解该交易人士处获悉，广发行的高负债率是此次将85%的股权出售给外资，并最终获管理层认可的重要原因之一。

　　其他两个竞标团，中国华闻与法国兴业银行等机构组成的竞标团出价为235亿元，而中国

平安保险(集团)股份有限公司出价则仅为226亿元。

　　以花旗出价计算，其给出的市净率(P/B)估值为2.27倍。上周六，花旗已经与浦东发展银行解除了排它性协议，为其进入第二家中国的银行扫清了障碍。不过，花旗还承诺，将增持浦发股份至19.9%，分析师表示，下一步的增持可能将以市价为基础。

　　广发行于1988年9月成立，注册资本为人民币35亿元，总部设在广州市。截至2004年底，广发行总资产3445亿元，各项存款余额3005亿元，各项贷款余额2157亿元。

　　但十几年的发展，广发行的经营不佳，在大股东广东省政府的主导下，于今年开始重组工作，争取吸收外资机构进入，以解决其高额不良贷款问题，为此，广东省政府甚至给出很多优惠条件。

　　根据花旗和竞标团其他成员间的协定，总共85%的股权中，花旗将获得40%-45%的股份，这将超过目前25%的上限。

　　但据香港《经济日报》报道，消息人士透露，管理层称这只是个案，下不为例，其他银行重组依然执行外资入股目前的上限。

　　此外，根据《财经》透露，由于竞标方担心未来暴露出更多不良贷款，所以提出政府要承诺在未来数年内进行保证和补偿，并签署有关“保障条款”。

　　最新的进展是，广东省政府将对新进入投资者的保障补偿上限从投资总额的50%提高到60%，补偿期限为一年。

　　据称，今日广东省政府、央行、银监会和广发行组成的六人评审小组将在北京议标，顺利的话，此项交易不会拖至明年。《财经》杂志透露，倘若定标，广发行将与中标方进行排它性谈判，进一步商谈战略合作等问题。