西藏矿业董事长肖永恩先生路演致词

　　上海证券报 

　　尊敬的各位股东、各位嘉宾、所有支持和关心西藏矿业的朋友们:

　　大家好！

　　首先，请允许我代表西藏矿业发展股份有限公司对今天参加股权分置改革网上交流会的所有嘉宾表示热烈的欢迎！对关心、支持西藏矿业发展的广大投资者及各界朋友们表示衷心的感谢！

　　此次股权分置改革是一件有利于中国资本市场长远发展的重大举措，对公司的未来发展至关重要。西藏矿业股权分置改革方案于2005年12月20号公告后，获得了公司广大股东的充分关注。公司的非流通股股东通过各个层面和多种方式，与流通股股东进行了全面、广泛、深入的交流。我们衷心地希望能够通过与广大流通股股东进行充分沟通，使公司的股权分置改革得到各位的理解、信任和支持，并得以顺利实施。我们相信:有广大股东和社会各界朋友的关心，西藏矿业的股权分置改革工作一定能够取得圆满成功。

　　目前，西藏矿业的经营状况良好，企业业绩从2002年开始稳步增长，我们坚持“铬、铜、锂”三个经济支柱协同发展的方针，充分利用较深的产业积累，稳步扩大企业规模，推动企业的不断发展。

　　在此，我也非常感谢广大投资者和各界朋友，对西藏矿业始终不渝的支持、关心与鼓励。我们一定不会辜负大家的期望，更加努力地工作，以好的业绩回报朋友们。

　　谢谢大家！

　　关于股改

　　问题:公司做

股权分置改革的动因是什么?原则是什么?

　　王勇:股权分置改革的目的是:通过股权分置改革优化公司治理结构，巩固全体股东的共同利益基础；通过公司的价值提升和长远发展来维护全体股东的利益。

　　股权分置改革的原则是:(1)维护流通股股东的利益，避免流通股股东因改革而遭受损失；(2)改善上市公司的治理结构，建立保护投资者根本利益的长效机制；(3)通过一系列安排，提高上市公司价值，保证公司持续发展，实现全体股东共赢。

　　问题:介绍一下西藏矿业股权分置的核心内容。

　　肖永恩:以现有总股本20，051万股为基数，向股权登记日登记在册的全体股东每10股转增2.3股。非流通股股东将获得的全部转增股数2，840.73万股支付给流通股股东。

　　按转增后、对价安排实施前的流通股股数9，471万股计算，每10股流通股获得非流通股股东支付的3.00股对价股份；即换算成总股本不变情况下的直接送股形式，流通股股东每10股获得3.00股对价股份。同时，全体非流通股股东做出如下承诺:

　　(1)非流通股股东承诺遵守法律、法规和规章的规定，履行法定承诺义务。

　　(2)非流通股股东承诺:本公司将忠实履行承诺，承担相应的法律责任。除非受让人同意并有能力承担承诺责任，本公司将不转让所持有的股份。本公司保证不履行或者不完全履行承诺的，赔偿其他股东因此而遭受的损失。

　　问题:实施股权分置改革后，公司的业绩是否能稳步增长?

　　肖永恩:公司在股改完成后，股东的利益将趋于一致，这对公司今后的稳定发展提供了保证。公司在发展的方向上以及在如何更有效的利用好资源把我们的主业做强做大方面将更加明确，所以我认为这对保证公司长期稳定的发展能够起到积极的作用。

　　问题:如何看待股改后的二级市场走势?

　　肖永恩:公司

股票全流通后，股东价值最大化直接表现为公司市值最大化，在这一点上，非流通股股东、流通股股东和公司管理层的目标是一致的。股票市场价格总是有波动的，这是一条客观规律，公司不会专门针对股价的涨跌采取措施，但公司管理层将努力做好经营管理工作，回报投资者。同时，公司管理层一直将投资者关系工作放到重要位置，争取让投资者更好地了解公司，也使得股票的市场价格能更真实地反映公司的价值。

　　我们对股改后本公司的长期价格走势有信心。公司目前股价受大盘影响走低，并未完全反映公司的真实价值与未来收益。我们相信，公司价值最终将反映在股价上。

　　问题:你觉得你们公司的股权分置方案合理吗?

　　肖永恩:(1)不同公司的所处行业、产品种类、发展前景、盈利能力、技术成本等情况不同，我们认为不同公司之间的股权分置方案不具有可比性。西藏矿业股权分置方案是根据非流通股股东股权改革的意愿，参照境外成熟全流通市场同行业上市公司市盈率水平、公司成长前景、盈利状况、目前市价等因素，并在广泛征求流通股股东意见的基础上制定的。我们认为这个方案兼顾了非流通股股东和流通股股东的利益，有利于公司未来的长远发展，是一个多方共赢的方案。

　　(2)同时，为了更充分听取广大流通股股东对本次股权改制方案的意见和建议，尽可能保护好流通股股东利益，更好地促进公司健康、持续地发展，公司将认真研究广大流通股股东对本次方案的有益建议和意见，公司有信心使本次股权分置改革方案获得成功。

　　问题:股权分置改革后，公司的发展战略会有什么变化?

　　洪友鹏:发扬创新高效、团结拼搏、追求卓越、励精图治的西藏矿业精神，坚持业务是龙头、质量是生命、管理出效益的经营方针，坚持“铬、锂、铜”三大经济支柱产业协同发展，扩大企业规模。以市场为导向，拓展经营范围，稳定和巩固铬系产品的主业地位，充分利用铬铁资源发展空间，近五年内继续保持年产铬铁矿50，000吨以上；加大铜业开发，争取2010年实现主业接替，达到年产20，000吨精铜的生产规模；同时，扩大扎布耶的建设规模，进一步完善生产工艺，加快碳酸锂精矿的提取进度，争取在5年内实现年产25，000吨碳酸锂系列产品的远景目标，打造西藏矿业集团

航空母舰。

　　经营发展

　　问题:公司的主营业务是什么?有何竞争优势?

　　刘晓江:西藏矿业发展股份有限公司是西藏最大的综合性矿业公司，现有总资产9.35亿元，净资产4.61亿元，是西藏自治区的纳税大户，也是西藏首批银行授信企业。公司具有三十多年的采矿经验，年产铬铁矿10万吨;铬铁合金3万吨。公司经营也由最初单一的铬铁矿生产发展形成了以铬、铜、锂开采、加工、销售为主的三大支柱产业和以硼矿、锑矿等多矿种开采为辅的生产经营模式。公司最大的建设项目“扎布耶盐湖开发项目”现已勘明的碳酸锂地质储量为246万吨，仅卤水碳酸锂73.90万吨可开采20多年，矿区已经形成500万平方米盐田和年产5，000吨碳酸锂的生产规模，该盐湖开采量即使按三分之一可采量计算，潜在的综合开采价值超过1，500亿元。预计5年内碳酸锂的生产规模将达到20，000-25，000吨。

　　问题:公司目前开发的最大项目扎布耶锂矿有什么特点和优势?

　　肖永恩:现已勘明的碳酸锂地质储量为246万吨，仅卤水碳酸锂73.90万吨可开采20多年，矿区已经形成500万平方米盐田和年产量5000吨碳酸锂的生产规模，该盐湖开采量即使按三分之一可采量计算，潜在的综合开采价值超过1500亿元。

　　问题:公司的主营产品铬有哪些用途?

　　刘晓江:主要用于不锈钢产品、耐磨工器具、化工行业。

　　问题:国家对铬铁矿的需求情况如何?

　　刘晓江:根据目前掌握的资料，国内每年需要铬铁矿150--180万吨，而全国生产量仅30万吨左右，其余从哈萨克斯坦、印度等国家进口。

　　问题:公司2006年业绩预计增长多少?

　　肖永恩:根据公司目前的生产情况和预计新增产能力，结合市场行情，以及公司年度经营总体计划，在生产经营环境不发生重大变化的情况下，依据谨慎性原则，预计2005年全年公司将实现主营业务收入超3亿元，净利润较2004年增长50%以上，同时，一、大股东归还占用股份公司的资金，改善了公司的财务状况和现金流量，资产结构更加合理；二、公司扎布耶锂业项目进入正式生产，并有产品投放市场；三、公司铬系列产品价格，在2006年比较平稳，预计未来两年，公司产品销售收入和利润都将有进一步的增长。

　　问题:是否对成本进行了严格的控制?采取了哪些措施?

　　肖朝晖:公司着重从定额制定、标准化工作、制度建设等方面进行成本控制。具体措施如下:

　　1、制定生产经营消耗定额。

　　2、建立标准化工作规范，促使企业的生产经营活动和各项管理工作达到合理化、规范化、高效化。

　　3、对成本控制制度进行全面建设。

　　4、充分发挥计算机技术在企业成本管理中的作用。