民营担保行深陷资金困局

　　本报记者  魏梦杰

　　12月21日，国家开发银行和国台办联合公布《台资企业国家开发银行贷款暂行办法》，向台资企业提供协议合作期限为5年的开发性贷款额度共300亿元，6万多家在祖国大陆投资的台资企业在圣诞节前喜获大礼。

　　浦东台湾经济研究中心秘书长盛九元对媒体表示，这300亿元专项贷款对广大台商融资需求来说是不够的，现在大陆6万余家台资企业，90%是中小企业。他更希望是把300亿元作为担保基金，把它的作用延伸出去，发挥更大的功效，满足台商迫切的融资需求。

　　盛九元的笑谈之中，不难体现出中小企业融资中对担保机构迫切需求的现状。近几年，针对

长三角中小企业为数众多，融资需求庞大的情况，不少民营担保企业应运而生。但良好的市场前景却没带来良好的收益。2003年民营担保潮之后，长三角民营担保企业已渐渐步入泥潭。

　　民营资本比重上升

　　长三角众多的中小企业，成就了一方孕育民营担保企业的热土。近年来，长三角民营担保企业的增长速度相当可观。

　　一份杭州市担保业协会的统计报告显示，随着企业和自然人的不断涌入，担保机构的政府投资比重已经缩小。政府出资比例仅占注册资本总额的17.73％，企业和自然人投资达到82.27％，比2003年底提高了0.27百分点。纯民营担保机构家数已达31家，占总量的50％。

　　就浙江全省来看，目前，共有225家中小企业信用担保机构，担保资本金达到36.83亿元。其中政府出全资或参股组建的有121家，出资金额14.7亿元，占全省担保机构注册资金总额的40%。余下六成的担保企业都有民资或外资背景。

　　苏州市工商联融资担保业商会秘书长姚惠兴告诉记者，2003年以前，全市共有7家担保机构，并全属民资。时至今日，全市34家担保公司累计注册资金已达20.1亿元，其中政府、法人、个人和外资出资的比例分别为9.47%、57.59%、22.98%和9.96%。到今年9月底，苏州市担保公司历年累计担保总额已达112.8亿元，为近4000多家企业作出5000余笔担保。

　　姚惠兴认为，民营担保机构的作用相当显著。它们不但为中小企业提供了资金，还为银行培养了大批优质的客户。此外，由于各级政府财力有限，民营资本成为投资主体，将填补政府财礼的空缺。

　　由于民营担保机构的快速扩张，为整个市场造成了一些不良影响。苏州易通投资担保有限公司风险管理部的江航标告诉记者：“由于现在担保机构很多，因此容易形成不良竞争。原本定的收费标准为银行利率的50%之内。可是实际上不超过30%。不少担保机构肆意降价，对整个行业都造成不利影响。”

　　此外，一些信用度不良的担保机构任意抽逃资本金，也对整个行业造成了不良影响，严重损坏行业形象。

　　“大爆炸”后的退潮

　　“民营担保机构并不缺乏市场。”姚惠兴一直坚信这一点。

　　在今年7月间举行的苏州中小企业信用担保座谈会上，苏州市经贸委副主任陈建红对近3年的中小企业信用担保工作作出总结。全市担保公司从2002年底的7家发展到现在的30余家，注册资本总额从2002年底的2.3亿元增加到现在的16多亿元。据统计，到2004年底，已累计为1577家企业提供了2185笔总额达58多亿元的贷款担保。今年上半年又为700多家民营企业提供900多笔总额33多亿元的贷款担保，累计担保额已超过90亿元。

　　“仅苏州一地，就有数以万计的中小企业。他们对融资的庞大需求构成了民营担保机构的市场。而实际状况是，这些企业中依靠担保筹集资金的比重还很小。”姚惠兴认为从市场需求角度来看，民营担保机构还有很大的上升空间。

　　2003年的担保机构热潮退去后，包括长三角在内的全国范围内，民营担保机构的经营状况均是每况愈下。

人民银行的一份资料显示，2002年国内只有担保机构848家，民营的占1/3，到2004年就有了3500多家，民营的有2000多家，然而仅仅过了一年时间，国内各种担保机构的数目又下降到2000家，民营的担保机构剩下不到1000家。

　　业内人士指出，衡量担保机构经营状况的最直观的数据，应该是注册资金较担保余额的放大倍数。“3倍保本，5倍盈利”才是担保机构的经营法则。显然，现在长三角不少民营担保企业不仅靠担保业务已无法生存的情况下，只能通过闲置资金的运作来补贴日常开销。

　　业内人士向记者表示：“10%的限制是担保公司做大业务规模的发展瓶颈。”因为国家政策规定，担保机构单笔担保金额不得超过注册资本金的10%，而且担保总额即资金放大倍数则不能超过注册资本金的10倍。这是一把双刃剑，一方面化解了担保风险，但另一方面却成了担保机构扩大业务规模的瓶颈。

　　如何取信银行

　　长三角不少地方政府也相继出台了一些扶持民营担保机构的措施。如上海早在2002年就出台了《上海市小企业贷款担保机构损账补贴办法》，对担保机构出现的担保坏账给予10％到20％的补贴，对没有亏损的机构给予奖励。但从实际效果看，这些优惠政策对民营担保机构并没有实行，且作用有限。

　　姚惠兴告诉记者，2003年，苏州市中小企业局联合财政局出台补贴机制。以2003年的担保额为基数，所增加的担保额将在财政上给予1%的奖励。这一补贴能用来冲值各机构的风险准备金。但从实际效果来看，除了少数几家担保机构之外，政策的福利尚未落到众多担保机构的头上。

　　“虽然民营担保机构发展迅速，但依然难以得到银行的充分认可。这也成为了当前民营担保企业面临的最大问题。”姚惠兴告诉记者。

　　“有国资背景的担保机构，资本金信息相对透明，银行相对放心。现在很多银行对民营担保机构的资本金运用方式还存在很多不理解的地方。”

　　江航标告诉记者，由于现在民营担保机构风险与收益不成正比，因此很多机构都会利用闲置的资金来进行投资，以求获得利润。其实这也是企业为了生存而不得已采用的办法。却使不少银行担心民营担保机构存在抽逃资本金的现象，而加紧对民营担保机构的把关。

　　信息不对称

　　有业内人士反映，不少银行还未脱离老的经营模式和理念，甚至有人认为银行高高在上，操纵民营担保企业生死，便大行其道。造成信息不对称，操作不平衡等现象，让一些民营担保企业蒙受了利益上的损失。此外，不少银行要求民营担保企业放大倍数，缴纳程序保证金。担保机构不得不从不多的资本金抽出一部分冻结在银行中。

　　不过，银行方面也有苦水。目前担保机构鱼龙混杂，如果银行风险控制不严，万一出现坏账，担保公司无法代偿，最后的风险还是要银行自己承担。

　　姚惠兴认为，民营担保企业要发展，还需要内部外部各种因素的推动。“首先是政策的运用，国家的鼓励和扶持很重要。其次是净化市场，屏弃无序竞争，然后银行的支持，毕竟有了银行的支持和理解，民营担保机构的业务才能顺利开展。最重要的还是民营担保企业自身，要努力加强自身诚信度，提高抗风险能力。”

　　《国际金融报》(2005年12月23日第十八版)