昨日封闭式基金全线上涨,基金指数已创下7月份上涨以来的新高,稳步上行趋势丝毫没有改变。在整个封基向好的大局面下,两大优势可能促使小盘品种继续领跑。优势一:存续期短面临创新
绝大部分小盘封闭式基金的折价率都在20%以内,和折价率高达40%的大盘封基比较,价格并不占有优势,但从涨幅榜看,以基金景业、基金隆元、基金融鑫等规模在8亿以内的
小盘品种为主。显然小盘封基有存续期短的显著优势,面临制度创新的可能。
统计显示,54只封基中有18只在2007年底以前存续期满,基金兴业最早将在2006年的11月份到期。到期后封基是封转开还是变为半封闭或者是清盘,一直没有定论。分析人士认为,无论以何种方式出现,都对现有持有人有利,一旦出现制度创新,更增加想象空间。
优势二:净值较高有望分红
以12月16日的数据统计,目前净值最高的封基以小盘品种为主。例如净值在1.10元以上的封基中,规模在8亿以内的就有5只,而大盘基金只有基金科瑞一只。较高的净值意味着分红的可能性较大。根据相关法规,基金分红需要同时满足两个条件:一是基金的单位净值在1元以上;二是基金“可供分配收益”为正。目前2005年即将结束,分红也将为高净值基金增添吸引力。
综合来看,较短的存续期和较高的净值使小盘封基潜力更大,投资者可以重点关注。 李东升
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