凯雷33亿入股 太保等额"嫁妆"解困寿险

　　上海证券报 记者 朱莉 卢晓平

　　太保集团董事长:用两年左右时间完成上市

　　凯雷投资集团与太平洋保险集团长达三年的恋爱长跑终于有了一个圆满的结局。

　　昨天，太平洋保险集团(简称太保集团)与凯雷投资集团(简称凯雷)签署正式协议，双方以对等方式向太保寿险注资66亿元人民币，凯雷与其战略投资伙伴保德信金融集团将在注资后拥有太平洋寿险24.975%的股份。这也是迄今为止中国最大的一笔私人股权投资。

　　对外界关心的上市问题，太平洋保险集团董事长王国良明确表态，要用两年左右时间完成上市。

　　此前，有关凯雷入股太平洋寿险不止一次吸引了市场眼球，有关双方已经达成某种协议的“传闻”也不时传出。不过，在经历了这些“绯闻”和与美国安泰、荷兰全球人寿、花旗、高盛、荷兰国际集团等一系列“亲密接触”之后，凯雷与太平洋寿险终于牵手。

　　王国良说，凯雷注资太平洋寿险对中国金融业对外开放意义深远。有别于其他金融机构引进外资的模式，太平洋寿险此次采取的是同时引进财务投资者和战略投资者，且两者紧密结合的方式，这将成为今后中资金融机构竞相模仿的一种新模式。

　　注资后的太平洋寿险将由凯雷等提名人士组成的管理团队，向由王国良为董事长的太保寿险董事会负责。据介绍，此项协议已于2005年10月26日获得太保集团股东大会通过，并已获得中国保监会批准，交易将在一个月内完成。

　　记者从太平洋寿险有关人士处了解到，在凯雷和保德信合并购入的太平洋寿险24.975%股权中，保德信仅占极少份额，可能还不到1%。保德信以战略投资者身份主要体现在，凯雷提名人士组成的管理团队中将占有大部分席位。

　　凯雷亚洲董事总经理杨向东表示:“这项合作无疑将对整个寿险行业产生深远的影响，将会成为金融改革的典型案例。此次投资是迄今在中国最大的一笔私人股权投资，充分显示了中国的投资和监管环境的日趋成熟，以及中国政府对金融改革的承诺。”而根据此次协议，凯雷投资的股权有3年的锁定期，当凯雷计划退出时，将优先把持有的股权全部转让给保德信。

　　作为国内第三大寿险公司，太平洋寿险近期饱受“偿付能力严重不足”风波的困扰。此次太平洋保险集团与凯雷共同注资66亿元，既部分填补了太平洋寿险的偿付缺口，更重要的是有助于寿险公司的壮大，盘活太平洋保险集团这盘棋，使得集团有机会以亮丽的形象登陆

证券市场。

　　太平洋保险集团内部人士称，尽管凯雷收购太平洋寿险的股权已经达到了监管部门规定的外资入股中资保险25%的上限，但是太平洋保险集团在集团公司或者其它的专业子公司中继续引进战略投资者的步伐并未停顿。此前曾传出新加坡淡马锡集团与凯雷竞争太平洋寿险股权的消息。经有关人士证实，现在淡马锡仍在考虑成为太平洋保险集团的战略投资者。

　　王国良亦表示，太保集团将通过不断地发行债券、私募、公开发行上市等

资本市场运作方式，来满足业务快速发展对资本的需求。近期将根据需求发行次级债。他说，发行H股、A股、或H+A都有可能，这是近期目标。从中远期来看，进入其他国际金融市场也是太平洋保险集团的目标。至于是集团整体上市还是子公司上市，王国良称，集团如果满足条件，肯定要上市。而子公司上市要看需要，他并不认为分拆上市就会对集团不利。

　　此次投资是凯雷最近两个月内第二次大手笔在华投资。今年10月25日，凯雷签署协议以3.75亿美元收购85%的徐工机械股份。