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有道是“投资有风险，入市需谨慎”，这句话在股票投资上早已得到体现。但最近频频发生的外汇理财产品收益率“归零”甚至出现负数的事件，让人们认识到，原来不仅股市，即使到银行买理财产品，也要明了风险。
美元13次加息收益“归零”
南京市民王先生，2004年初用1万美元购买了一款收益浮动型外汇理财产品，其收益率的计算公式为8%2×LIBOR。LIBOR是伦敦同业市场拆借利率，当时它的水平为1.21625%，算下来，王先生每年的收益率约为5.57%。而当时1年期美元定期存款利率仅0.5625%，理财收益高达存款的10倍，这吸引了不少投资者。
但2004年下半年以来，美联储连着进行了13次加息，美元基准利率提高到4.25%，一年期LIBOR也达到4.85%，再套用原先那个公式，5.57%的高收益率根本无从谈起。王先生已连着几个收益日，只能是0美元的收益；而且根据当初与银行签订的长达5年的理财协议，他中间还不能将本金赎回。另一个让他懊恼的戏剧性变化则是，原先少得可怜的国内美元存款利率，现在反而越升越高：1年期美元存款利率上限已达到2.5%。
如果赎回投资者要“倒贴”
像王先生这样的苦恼，银行也有所认识，所以这段时间，有银行变通了当初的协议，允许投资者提前赎回，但“代价”颇大。
去年在南京民生银行购买了7700美元理财产品的洪女士，1年中，她共得不到300美元的收益。可就在不久，银行告诉她，原定投资多年的产品现在收益不理想，为她考虑，建议她提前赎回，不过必须缴纳6.2%的手续费。“6.2%！？那就是400多美元，我这不是‘倒贴’？”
客户“窝火”银行也有苦衷
面对“窝火”的客户，银行方面表示其实自己也有苦衷。昨日，省中行有关负责人解释，当初双方协议约定得十分清楚，理财是种投资，有收益肯定就有风险。现在由于市场突变，客户某几个收益期为0，也完全符合理财协议的约定。银行允许客户提前赎回本是好意，主要是为了解决客户资金流动性的问题。至于赎回只能拿到85%%，那是因为不同理财产品，在不同时点赎回本金的比例不一样，客户的损失事实上是国际金融市场上的交易对手报出的，并非银行单方面制定。如果客户不愿赎回，也可以委托银行继续理财到期满，届时本金总是可以保证的。
风险提示理应先行
我省一位金融专家告诉记者，“就像曾流行过的‘分红险’，保险公司当初‘叫卖’的收益可能很高，但到底是多少并没写在纸上，所以，最后客户拿到的可能就只有一点点。”他说，银行的浮动型理财产品也一样，它的收益要看具体的市场运作，因此风险比较大。这点银行有过提示，客户窝火也没用。“希望这次相当一部分人的切肤之痛，让大家加深印象，即任何投资产品都有风险。”该人士建议，对于风险承受力不强的客户，最好还是选择那些条款设计比较简单，类似储蓄型、期限较短的“傻瓜型”理财产品。本报记者马燕刘璞
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