我市推出首个合格机构投资者标准

　　我市推出首个合格机构投资者标准

　　要参股深圳银行还得先达标

　　境内机构投资者资产负债率不能超过70％，境外机构投资者要承诺持股五年以上

　　【本报讯】（记者李焱徐强）今后，国内、外机构投资者如想参股深圳的银行业金融机构，就必须达到几项“硬碰硬”的指标：境内机构投资者须得财务管理严格，资产负债率不得超过70％；境外机构投资者则必须承诺持股五年以上，能为入股对象带来先进的公司治理机制。这是记者昨日从深圳银监局颁布实施的《深圳银行业金融机构可持续发展指引》中获取的信息。

　　记者采访获悉，该指引现已下发到全市国内

商业银行、政策性银行、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司、金融

资产管理公司等机构。深圳银监局局长于学军表示，制定《深圳银行业金融机构可持续发展指引》（以下简称《指引》）的目的，在于指导和约束深圳银行业金融机构树立科学发展观，提高核心竞争能力，实现持续、稳定、健康发展。

　　昨日接受记者采访的多位业内人士均表示，《指引》具有明确的指导意义和很强的可操作性，是一份将对深圳银行业金融机构长远发展起到重要作用的纲领性文件。如《指引》提出，深圳银行业金融机构应以资本充足为基础，以资产质量为保证，以资本收益为核心，正确处理好资本、质量、效益和规模四者之间的关系，实现由追求规模扩张向追求股东价值最大化和可持续发展的转变。其发展目标是：致力成为资本充足、内控严密、运营安全、质量优良、服务和效益俱佳、富有价值创造力的现代金融机构。

　　《指引》要求，深圳银行业金融机构应充分发挥毗邻香港的优势，在公司治理、资本管理、风险管理、财务成本管理、机构管理、信息管理、绩效管理等方面向国际先进水平看齐，实现管理水平的国际化。在国际通行的财务指标方面，达到并保持国际前100家同类机构的平均水平。

　　针对近年来国内银行业金融机构日益增多的引入机构投资者现象，《指引》首次提出了合格机构投资者的标准，即国内机构投资者需具有长期稳健的经营历史、诚实的经营记录和良好的信誉；投资者及其主要股东公司治理优良，不存在复杂的股权结构；机构投资者具有稳健的财务安排和透明的财务制度，非金融类机构投资者的资产负债率不得超过70％；机构投资者主业清晰，不存在盲目多元化和非理性的投资扩张行为；国内外有相当声誉的评级机构最近两年对其给出的长期信用评级为A以上（含A）。

　　在衡量境外战略投资者的标准上，首先要求其长期持股，持股时间应在5年以上；应能带来先进的公司治理经验，有利于根本改善入股银行业金融机构的公司治理机制；应能够在主要管理和业务领域与入股银行业金融机构开展合作，帮助机构引进先进的管理经验和技术，解决其发展的薄弱环节；战略投资者在相关领域不应与入股银行业金融机构存在直接竞争。在直接竞争难以避免时，必须在入股合约中增加相关的限制性条款。

　　探索建立多种形式的激励与约束机制，受到了监管部门的鼓励，《指引》明确规定，今后，对我市银行业金融机构高级管理人员的业绩评价，应主要采用经风险调整后的财务指标进行衡量。对于上市银行业金融机构，在我国资本市场基本成熟后，还应通过资本市场的市值变化来衡量其经营业绩。公司治理良好的银行业金融机构，应结合社会环境和自身实际情况，探索与之相适应的高级管理人员长期激励性报酬的实现形式。长期激励性报酬应当由3年以上的年度业绩和高级管理人员的个人贡献决定。

　　资本管理历来被视为银行业金融机构业务管理的核心内容。《指引》要求，我市银行业金融机构最迟要在2007年1月1日达到最低监管资本的要求，即资本充足率不得低于8％，核心资本充足率不得低于4％。同时，能够根据监管资本回报率配置监管资本。

　　合格机构投资者主要标准

　　国内机构投资者境外战略投资者

　　投资者及其主要股东公司不存在复杂的股权结构；非金融类机构投资者的资产负债率不得超过70％；机构投资者主业清晰；长期信用评级为A以上（含A）。

　　承诺持股时间在5年以上；能带来先进的公司治理经验；应帮助机构引进先进的管理经验和技术；战略投资者在相关领域不应与入股银行业金融机构存在直接竞争。