股改大限已定 农行面临生死劫

　　■本报记者姜业庆

　　“明年底前基本完成国有银行股改”，这是中国人民银行副行长苏宁１５日在中美关系论坛上的表述。

　　目前，在四大国有银行中，建行已于１０月２７日在香港成功上市；中行正积极准 备上市；工行股份有限公司已于１０月２８日正式挂牌成立。与此同时，其他商业银行的改革也在积极推进。只有农行的股改迟迟未有正式消息。摆在面前的问题是，２００６年底以前农行能基本完成股改吗？制约因素有哪些？

　　政策因素还是认识问题？

　　比较流行的说法是，“国务院对国有银行股改的节奏安排成为制约农行股改尽早进行的主要障碍”。据“十一五”规划，农行改革将作为中国整个农村金融改革的一部分进行。而农行的改革与整个农村金融体系的建设联系密切，应该统筹规划，避免出现农村金融服务的真空。

　　由于农村金融改革整体方案至今未定，使得农行股份制改革方案也一拖再拖。直到今天，按有关消息人士说，“有关农行股改的方案即使是三易其稿目前也没有获得相关主管部门通过。”

　　但是，记者还记得，２００４年７月１日，农行行长杨明生在参加国际金融服务论坛时曾表示：“农业银行股改上市一两年内不会成行”。“因为农行目前正在打基础、练内功、加强内部的管理和改革，争取快一点启动股份制改造，但我的推算是我们一两年内还只能是做准备”。其解释是“在四大国有银行中难题最多，包袱最重”。

　　那么，推算起来，到２００６年底也只能是准备阶段，更不用说是“基本完成股改”。

　　不过，杨明生同时表示，中国的国有

银行改革路径大同小异，都要建立现代的公司制体制，都要走股份制道路，因此农业银行股改上市只是时间问题，不是争论的问题。“国民经济发展好，农业银行的改制上市就比我们预期的快。”

　　沉重包袱还是发展机遇？

　　“如果抛开外在因素不谈，还有大量的员工，致使一些地方人浮于事，效益底下”，“如果农行要股改，人员重组是不可回避的问题，而这些都要支付巨大的成本”，另一家国有银行股改工作的参与者日前对记者这样说，“不仅如此，在前一波建行、工行、中行股改的过程中，分流了一部分人员，而这其中的绝大多数都被农行的基层网点接收”。

　　据悉，农行有中国金融业中最多的物理服务网点，目前合计的物理网点约有３．６万个；尽管拥有拥有１．８亿个客户，但是一半分布在农村和县域；还有５１万在岗员工。

　　这是其一。其二是还有巨额的不良资产，１０月１９日，农行发布了其前三季度的经营数据：１－９月份，农行共实现经营利润３１５．７０亿元；贷款增加了２００４．７５亿元，达到了２７９０５．４５亿元；９月末的不良贷款余额为６９１９亿元，较年初下降４．２７亿元；不良贷款率为２４．７８％，较年初下降１．９５个百分点；清收处置不良贷款本息２９１．７５亿元。

　　但是，农行并没有因利润的上升而甩掉不良贷款过高与资本充足率严重不足这两个沉重包袱。

　　２００１年末，农行的贷款余额为１６４６１．７亿元，不良贷款余额为６９３６亿元，不良率为４２．１２％；从２００２年开始，农行每年都有３０００亿元左右的贷款增长，都有上百亿元乃至几百亿元的经营利润消化历史包袱，但是在不良率逐步下降的同时，不良贷款余额变化不大。２００５年９月底的不良贷款余额比２００１年底仅仅下降了１７亿元，尽管不良率下降了１７．３４％。

　　更值得关注的是，农行并没有公布其不良贷款余额中“次级、可疑、损失”的比例，也没有公布其非信贷资产的状况。业内人士估计，农行当前６９００多亿元不良贷款中，可疑和损失类的贷款居多，净损失在４５００亿元左右。再考虑到农行从未公布的非信贷资产情况，包括不良贷款和非信贷资产损失在内的不良资产损失至少有５０００亿元。

　　“最保守的估计，农行目前的不良贷款率至少也在２５％左右”，上述人士对记者这样表示。

　　对于人员和网点，杨明生在１０月１８日举办的“伴你成长”大型品牌战略推介会上指出，这些将构成把农行打造成中国最大零售银行的最佳承载点，认为“找到了变劣为优的战略突破口”。但是，对于巨额的不良资产呢？到底是包袱还是机遇？恐怕“杨明生也说不清楚”。

　　能否绝处逢生？

　　“根据中国加入世贸组织的承诺，２００６年底前，银行业将全面开放，留给农行的时间只有一年。”中国社会科学院金融研究所研究员曹红辉在接受记者采访时这样表示，

　　“拖的时间越久，农行与其他三大银行差距将拉得越大，国家为改革支付的成本也会越高。”曹红辉说。

　　这样的结果是，农行必须加快股改进程。值得庆幸的是，记者日前从农行相关部门获悉，该行日前也加大了股改准备方面的工作，“农行近期又进一步充实了体改办的机构和人员，专门研究股份制改革的有关问题，起草并不断完善农行的股改方案。”

　　据悉，农行已启动了贵州、吉林等四分行的外部

审计试点，聘请国际知名的

会计师事务所对农行进行审计，为全面改革摸清“家底”探索路径；在内部经营机制转化上，总行年初建立和完善的经济资本管理和经济利润管理正在各级行贯彻落实，“转变增长方式，提高资本回报率”等经营理念正在逐步渗透。

　　此外，在公司治理和内控建设上，上半年农行还加快了审计特派办建设步伐，并在全系统开展操作风险专项大检查，出台从重处理几种违规行为的规定，加强对领导干部的责任追究。