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2005年11月22日，第三届中国经济展望论坛第二场讨论举行，国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌、中国经济研究中心副教授沈明高做客新浪嘉宾聊天室，与广大网友就“金融改革”为主题展开第二场讨论，以下为中国经济研究中心副教授沈明高的发言：
我觉得一行一策这个肯定需要的，如果说我们把这个改革定为是一个以市场为基础的改革。这里面当然有一点难点，四大银行那么大，完全市场操作又不行，所以在这里面尤
其是在刚开始的时候，我就是说政府做什么，市场做什么这一块，在界定方面确实是有一点困难。
实际上如果我们把它假定为是市场行为，实际上很简单，我怎么改？我能卖好价钱，或者我怎么改我市场价值最大，和国家股东利益，这就是一个最基本的动作。
但是现在因为太大了，所以说有的时候可能会只能在两者之间妥协，一方面改革要推行，另外一方面并不是市场价值最大化的。
说到三家不同的银行，还有一个农行，我觉得确实情况不一样，改革的方式完全应该不同。现在清楚的是建行，但是中行、工行都还不是清楚具体上市的方案是什么样子。
但我觉得我这里面还是要提，很多人已经否决了，还是应该考虑另外一种可能性，分拆可能性，农行把分拆当做可能的选项。这么大机构，你要买一个人，买一个国外的战略投资者，他有百分之百的把握说你的家底我摸清楚了，就值那么多钱。我们另外一种可能的方式，我分拆，分拆的好处是什么？ 根据我的了解中国的金融机构地区差别很大，沿海地区现在总体来讲不良贷款比例比较低，浙江省全省据公布的不良贷款比例只有2.7%，不良贷款比例比较高的是中部地区和西部地区。
还有一个特点，中国的国有银行的贷款里面60%是在沿海地区，相当于是说如果我沿海地区继续，我资产情况比较好，好的分拆卖一个好的价钱，我挣回来的钱有可能帮我们改革中西部的机构，这种方式可以考虑。不要说所有的金融机构一定要整体上市，或者是说我要改革就一定要整体改革，应该权衡一下改革的成本和收益之间的关系。
基本上现在银行上市以后，你能够算出来了市场价值是多少，如果我们对未来的金融机构的收益有一个大致的判断，包括像刚才说了，如果我们把资产负债表说得很清楚，它未来的现金流也很清楚，市场价值并不难判断，这个基础上能够选择一种比较好的改革方案，我觉得有可能降低我们改革的成本或者是改革更加顺利。
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