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鹏华基金管理公司2005年11月10日在成都举办了2005年机构投资者报告会。会上，针对今年以来鹏华旗下基金业绩整体稳步提升的良好态势，鹏华有关负责人向与会代表阐释了业绩提升背后的投资研究体制的改革。
公司有关负责人介绍，据晨星(Morningstar)数据，截至2005年9月30日，鹏华旗下四只开放式基金净值增长率的排名情况分别是：鹏华行业成长基金在同类76只偏股型开放式基
金中排名第13位，比上半年前进3位；鹏华中国50基金在同类76只中排名第32位，比上半年前进5位；普天收益基金在同类76只中排名第33位；普天债券基金在同类10只基金中居第5位。四只封闭式基金净值增长率的排名情况分别是：基金普丰在27只大封闭式基金中排名第5，比上半年前进4位；基金普惠排名继续保持在第11位；基金普润在27只小封闭式基金中排名第7，比上半年前进6位；基金普华在小基金中排名第15，比上半年前进1位。
该负责人分析，鹏华整体业绩提升不是偶然的，而是得益于公司投资研究流程的再造和投资研究团队的锻造：
一是整个公司的投研管理体制发生了巨大的变化。投资与研究之间的协调关键在于投资理念和研究理念的统一，鹏华现在的投资研究团队之所以密切配合就在于做到了这个统一，并且，鹏华已经从以前主要以个人能力为中心转变为以团队为中心，投资研究的协同作战，确保了流程的稳定性，提高了投资决策的效率。
二是价值投资理念的贯彻。遵循价值投资理念是理性投资选股的基本原则，这种价值投资理念可概括为基于价值的投资，即任何公司的价值都取决于其长期中产生现金流的能力，因而受到其相对于资本成本的投资回报和长期增长率的驱动，同时预期在其中起着关键的作用。
三是着重加强了鹏华研究队伍的建设。从去年下半年到现在，鹏华已经进行了多次研究员的招聘。目前，研究团队充实后已经覆盖了鹏华基金投资所需要的各个研究方向，研究对投资的支持现在得到了前所未有的加强。
四是强化了投资风险的控制。鹏华基金的投资是在集中和分散中寻求一种控制风险的平衡点适度集中。资产配置由鹏华投资决策委员会经过反复的讨论决定；鹏华还特别重视策略报告的编制和信息平台的建设；研究团队中的金融工程小组为策略研究和绩效分析提供了有力的数量化支持。
作者：记者 唐雪来
（来源：上海证券报）
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