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银行理财产品将变化


http://finance.sina.com.cn 2005年11月04日 02:36 新闻晨报

  晨报记者刘志飞

  美联储本周二晚间将基准利率再次上调了25个基点至4%,这已是美联储连续第12次加息。业内人士预计,美联储还将有几次“慎重有序”的加息,国内的银行理财市场,将经历3个竞争阶段逐步走向成熟。

  加息还将“慎重有序”

  美联储本次提高基准利率,是在市场预期之内的。浦发银行个人银行总部邵肃认为,本次美联储会议后所作的声明中,“慎重有序”这个词再次出现,表明美联储将再度上调利率。值得注意的是,上次美联储会议有一名委员反对加息,而这次是全票通过,说明委员们对目前美国经济状况和通胀水平已达成共识。因此,在12月13日将召开的美联储会议上,联邦基金利率继续上调的可能性非常大。邵肃认为,从目前美联储的态度,以及国际能源价格和美国经济运行状况看,明年1月31日和3月28日的美联储会议,都有可能再次加息。如果每次升息幅度继续维持25个基点,那么到明年3月底,美联储联邦基金利率将达到4.75%,这一利率水平基本上是目前多数机构普遍认可的水平。

  三种方式打理外汇

  当前市民外汇理财主要有三种方式。一是外汇储蓄,

人民银行10月15日再次上调了境内
商业银行
美元、港元小额外币存款利率上限,调整后利率上限分别为2.5%和2.375%。虽然利率水平已超过同期人民币储蓄利率,但是与国际上相比还是有一定差距。二是市民关注较多的外汇理财产品。今年以来,随着美联储不断加息,以美元和港元为主的外汇理财产品收益率,也在不断提高,有的银行1年期美元产品收益率已超过4%。邵肃认为,在美元还有升息空间的背景下,外汇理财产品的收益率有望继续提高,但上升的空间已不大了。三是外汇宝和外汇期权类产品。升息没有让美元立竿见影地走强,反而欧洲央行最近也传出有意加息的信息,因此近期美元走势依然不明朗。而且这类理财品种投资风险较大,专业知识要求比较高,普通市民参与程度有限。

  三个阶段走向成熟

  相对于11月1日起实施的银行理财新规,美联储加息对外汇理财产品影响不算大。银行近期再新推理财产品,除风险控制、起售金额等硬性指标外,收益率有望再上一个台阶,其他方面变化不会太大。中期来看,银行理财市场可能出现三个竞争阶段。第一阶段依然是外汇理财产品的竞争,但外汇理财市场已基本饱和;第二阶段可能是人民币理财产品重新抬头,由于人民币理财的收益可和国际市场挂钩,因此这将是银行竞争的主要方向,这方面目前还没有完全展开;第三阶段将看哪些银行能将银监会的《管理办法》研究透,放弃粗放的理财产品,开发出新的精细化特色产品。


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