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随着基金二季报的全部亮相，150只股票型基金在二季度净收益为亏损20亿元，其中只有6只基金实现盈利。在基金经理们的道歉和自责声的背后，“宏观调控”和“股改试点”俨然成了替罪羊。他们要摆脱困境的途径，竟然都是“增持防御型股票”。如此一致的观点，是不是又一个让基金掉入陷阱的流行偏见，就像他们去年此时在“价值投资”大旗下倒下一样？
据统计，二季度末持有宝钢股份的有72只基金，在一季度末有61只持有宝钢股份，有11只基金在二季度买进了该股。新进入的基金为33只，有22只彻底减持该股。始终持有宝钢股份的39只基金中，有两只基金减持宝钢股份，其他37只基金则全部增持了该股。招商证券基金研究员吴志刚表示，由于很多基金都参与了宝钢增发，因此，在客观上造成了宝钢位于基金二季度增持之首，而并非基金很看好宝钢。像中集、中石化、钢铁行业等行业景气度下降的股票则遭到了基金无情的抛弃。
那么为什么没有参与到股权分置试点“寻宝”的游戏中来，广发稳健基金在季报中透露，对于股权分置改革个股的原则是：要有所为，对已持有的重仓股密切跟踪，对有意向做试点的企业的方案进行认真研究和判断，力求在与非流通股股东的谈判中争取更多的利益；对符合投资原则，在股权分置改革中给予对价有可能比较“慷慨”的企业，会适当地多配置一些；其次要有所不为，即不把对价作为惟一的考虑因素，不去猜测和盲目追逐试点企业，不做“寻宝”游戏，一看企业发展前景；二看设计方案。
一位基金经理坦言，虽然事先就已经知道上港集箱可能成为第二批试点公司，但还是在第二批试点名单公布之前抛出该股，因为其价格已经超出根据研究而预估出的该公司价值。该基金公司在今年一季度末持有215万股上港集箱，而这只股票已从该基金二季报十大重仓股中消失。看来，基金经理对股改暂时的“蝇头小利”并不斤斤计较，还是更在乎公司的基本价值。
基金重仓股红榜
股票名称 基金二季度持股数 基金一季度持股数 持有基金名称宝钢股份 112927.0455780.22海富通收益，基金安顺，博时精选招商银行 68135.1 35530.08 嘉实服务，海富通收益，基金同盛赣粤高速13770.325567.46 基金科瑞，博时精选，基金汉兴长江电力 84019.46 72097.51海富通收益，嘉实服务，中信经典贵州茅台6461.05 5933.04 基金科瑞，基金景宏，华夏回报
基金重仓股黑榜
股票名称 基金二季度持股数 基金一季度持股数 二季度持有基金名称中集集团 6104.9810523.56海富通收益，基金天元，基金科汇中国石化 56578.02 86018.83 中信经典配置，海富通收益，华宝增长西山煤电601311411.83 基金科瑞，基金科汇，易方达策略武钢股份 4901.4 25138.06基金泰和，基金金元，基金普华鞍钢新轧6158.55 16499.58 博时精选，基金同盛，长信精选
商报记者 柏丹／文并制表 Ｓ059
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