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周五股指一改连续多日小幅震荡僵局，再次出现政策性反弹行情。而受益于人民币升值的上市公司出现整体拉升走势，尤其是航空、造纸、地产、石化等板块个股。这表明汇率改革政策受到了市场强烈关注，围绕这一政策挖掘的受益个股后市面临反复拉升机会。
政策效应有望延续
虽然周五股指出现大涨，人民币升值引发的相关个股也放量拉升，但我们认为周五大盘的强劲表现仅仅是汇率改革对市场积极影响的开始。这是因为汇率改革属于一项重大政策，对市场运行格局的影响、对行业发展的影响、对上市公司未来盈利预期的影响都是极其深远的，短期内市场难以充分体现这一政策所带来的重大变化。同时，人民币升值虽然市场传闻已久，但这么快推出确实出乎绝大部分市场人士的意料。从这个意义上讲，人民币升值所产生的积极影响市场也还远远没有体现出来。
随着人民币升值受益个股的反复走强，率先启动的个股由于树立了较大财富效应，势必会吸引更多的资金进场，外围资金不会轻易放弃这次重大政策改革所带来的历史性机遇，这些资金势必会进一步寻找新的潜力股，从而引发更多个股上涨。从周五升值板块上涨情况看，主要集中在地产、石化、航空板块，但实际上受益个股远远不止这些，可以说升值板块只是刚刚开始活跃，政策影响的积极面将得到充分体现。
价值重估提升预期
人民币升值之所以能够引起市场的强烈关注，并引发众多个股涨停，主要是因为这一政策不是一个题材和概念，它对相关上市公司的深刻影响在不久的将来就能看到。从其积极影响来看，外债负债率较高的上市公司可以较大地减轻成本支出，从而提升公司的盈利能力。如航空公司普遍有较大外债，自然成为市场最为关注的焦点，海南航空、东方航空等航空股的大涨就是基于这个原因；而造纸类股票之所以大涨，主要是我国造纸类上市公司每年需要进口大量的纸浆。从去年至今年3月份，由于国际纸浆持续涨价，严重影响了我国造纸类上市公司的盈利能力，因为国际纸浆价每波动1%，国内纸业利润将相应波动1.8%。人民币升值后纸浆价格相对下降，这有利于造纸行业利润出现较大幅度提升，进而引发造纸类股票上涨。由此可见，人民币升值可以提升相关受益公司的盈利预期，从而突显这些公司的投资价值，在目前市场环境下更是具有积极意义。
最近一个时期，以价值投资为主的蓝筹股普遍下跌，市场对价值投资理念产生怀疑。而人民币升值后，许多上市公司的价值需要重新评估，这就可以弥补价值投资理念遭到冷落的不足，使价值投资理念得以延续和升华，为市场重新注入新的活力，培育出新的价值投资品种。
实质题材锁定黑马
由于目前市场热点一直较为匮乏，人民币升值受益概念势必会被市场不断挖掘，但在这个过程中也难免会出现鱼目混珠现象，一些不具备实质内容的概念性炒作会混杂其中。由于这些股票缺乏实质题材支持，上涨力度和时间都极为有限，盲目介入会有较大风险，因此在选择升值潜力股时投资者一定要注重该股是否具有实质的人民币升值受益题材。同时，由于一些受益股票短线已经有过拉升，并且成交量也较大，因此投资者最好关注那些股价尚在底部、目前超跌严重的品种，如新疆天宏(600419)。
该股属造纸行业，人民币升值将使进口纸浆价格下调，有利于降低公司成本，提升公司未来盈利预期。另外，公司持有新疆天山通用航空公司40%的股权，该公司将申请从事航空旅游业，从而使新疆天宏拥有两市难得的造纸和航空双重人民币升值受惠概念。二级市场上，该股上市后自31元下跌以来至今累计跌幅高达90%左右，股价严重超跌，可重点关注。
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