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作为国际三大基金评价公司之一的理柏（Lipper）最近发布了长达80页的研究报告，探讨不同种类的人生周期基金及其为投资者带来的益处，同时介绍在美国各人生周期基金供货商及其市场份额，以及各类基金于不同人生阶段的资产分配情况。
何为人生周期基金
美国市场上的多项调查显示，投资者的资产配置牗即股票、债券及货币市场的组合牘决定是影响长线回报有所偏差的重要因素之一，而非择时交易或选择个别低风险投资等问题。然而，许多投资者都缺乏时间、专业知识或资源自行定出一个完美的资产配置策略，致使退休时储蓄不足以应付生活。
人生周期基金（Life Cycle Funds）为全球增长最快的共同基金之一，它可分为两种，即生活方式基金和目标退休基金。
生活方式基金有多种，且有不同名称。尽管名称不一样，但都有一个前提：就是通过一个方便的投资工具，设计一个多元化兼由专业人士管理的投资组合，以适应投资者的目标。生活方式基金为投资者设计资产配置及均衡调节组合。每个组合由其股票、固定收入及货币市场的持股比例，决定其不同的风险程度。生活方式基金属于基金中的基金（fundsoffunds），并保持一个稳定的股票及债券组合，而不是随着时间而减低风险。
生活方式基金一般从名称便可知其风险程度，如“保守”、“平稳”或“进取”型配置。虽然实际的资产混合随着时间而有所不同，但资产配置通常保持于一个特定范围。
什么是目标退休基金？此种基金也称为目标日期基金，其资产配置主要应因投资者的目标退休日期而设。与生活方式基金一样，大部分目标退休基金亦属基金中的基金，有少量目标基金直接混合投资于股票、固定收入及货币市场。但这种基金并非以投资者属意的风险程度为焦点，而是根据一个基于退休日期的预定计划进行资产配置。目标日期较后的目标退休基金倾向于十分进取的投资，因为投资者有充裕时间与波动不定的股票周旋，而在此情况下股票一向跑赢债券。随着投资者年纪渐大，基金配置由以股票为主的组合，转移至一个均衡以至一个以固定收入为主的组合，以减低波动性。这样，投资者便可在其不同的事业阶段继续持有一只基金，而毋须因风险能力转变而需要不断转换基金。
为何备受青睐
生活方式及目标退休基金均备受青睐的原因，是由基金管理公司代为管理资产配置，投资者可专注其它事情，以致退休计划大量应运而生。至2004年底，在美国市场已有超过244只人生周期基金，资产值达1397亿美元，较2003年上升38％。同期，基于风险承受能力的生活方式基金资产上升28％至958亿美元，而目标退休基金资产则跃增65％至439亿美元。现时市场有78只目标退休基金，2003年底只有60只；166只生活方式基金，2003年则有145只。由于人生周期基金对投资者十分方便，理柏认为它应会继续增长。与此同时，越来越多基金管理公司相继加入战团，推出具竞争力的产品。
《市场报》 (2005年07月20日 第五版)
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