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周晓同志：
去年下半年，管理层要求券商实施保证金独立存管。但是在实际操作中，我们发现新规则实施后，营业部的资金存取比以前麻烦多了。我们想知道，这一情况的出现，确实是因为规则要求使然，还是营业部有意为难客户？
浙江 吴先生
吴先生：
中国证监会于2004年10月12日下发《关于进一步加强证券公司客户交易结算资金监管的通知》，该《通知》明确要求各家券商必须最迟于2005年年底之前完成五项内控要求，即1、设立合规部门或由现有的监督检查部门对客户交易结算资金进行内部监督；2、建立集中监控系统；3、各家券商将资金和证券的清算职能实行集中管理，交易、清算、核算及资金划付职能应适当分离、相互制衡；4、各家券商对营业部客户资金账户和股东账户进行一次全面清理；5、各家券商对营业部的客户交易结算资金专用存款账户开户情况进行清理，各个营业部开立的客户交易结算资金专用存款账户不超过5个。
在五项内控要求中，对于各家营业部来讲，工作量最大、难度最大的一项工作，莫过于要对营业部的客户资金账户和证券账户进行一次全面的清理，以确保公司总部能够及时、准确地掌握各分支机构客户资产的真实情况。
由于历史及管理上的原因，营业部客户账户的不规范问题，一直比较普遍。如客户开户姓名不齐全、开户证件号码没有或不合逻辑、借用他人股东卡、身份证开户、或客户证券账户和资金账户名称不符，或与身份证件不符，或一个证券账户对应多个资金账户、或一个资金账户又对应多个证券账户、客户资金账户和证券账户之间存在一对多，或营业部信息系统内的主要信息(姓名、股东卡、身份证号、代理人资料、预留银行账户)与留存的书面资料不一致、不完整，或客户代理人的授权书不合要求、以及还存在客户融资、融券、透支、三方监管、抵押等账户。而这些不规范的账户，既给营业部的经营，同时也给投资者自身权益保护带来不少隐患和风险。
当然券商的保证金独立存管，也赖于投资者的积极参与。
一、确保投资者自身账户的真实性、准确性和完整性。这是形成投资者对自身权益保护及权利主张的前提。投资者应主动与开户营业部取得联系，将自身证券账户和资金账户做到要素齐备，做到自身证券账户与资金账户对应关系清晰，并做到自身资金账户与自身预留银行收款账户对应关系准确。
为此，对开户资料不齐、要素不齐的账户，对资金账户与证券账户之间一对多的账户，对授权手续不完整的账户，对联系地址、电话或手机、以及传真或电子信箱发生变化的，投资者均应在此次券商保证金独立存管工作中，配合营业部自行予以补齐、清理和完善。
二、规范投资者自身的交易行为。券商的保证金独立存管工作，实际上是对营业部经纪业务的行为进行规范。中小投资者的利益是要保护，但这种保护首先是建立在投资者自身交易行为的合法、有效基础之上。若投资者自身的交易行为违反了法律、行政法规以及监管部门规范性文件的要求与规定，投资者的利益就很难得到充分有效的法律保护。
证监会在《证券公司内部控制指引》中明确证券公司应当要求所属营业部与客户签定代理交易协议，协议中除载明双方权利义务和风险提示外，还应列示营业部可从事的合法业务范围及证券公司授权的业务内容，向客户明示证券公司禁止营业部从事的业务内容。
同时，证监会在《关于加强证券公司营业部内部控制若干措施的意见》中规定，证券营业部应在营业场所显著位置悬挂其《证券经营机构营业许可证》和《营业执照》；提供给投资者的风险揭示书和业务合同文件中明示证券营业部无权在《证券经营机构营业许可证》业务范围之外与投资者签订业务合同，并应由投资者签字确认。
因此，为自身利益的保护，投资者对于与营业部之间超范围的合同关系及交易行为，也应该主动作出清理。
三、理解营业部的规范做法。现在投资者对营业部常有不少的抱怨，认为营业部没能像先前一样向投资者提供便捷服务，诸如嫌营业部现开户手续麻烦，要投资者签字的协议、文本多。嫌营业部现要求投资者临柜办理的业务多，如投资者的授权委托书除公证或认证外，还要投资者亲临柜台签署。对授权委托书有效期内发生变更授权事项或中止授权或续期的，也要投资者亲自到营业部办理有关手续。又嫌现营业部的取款给投资者带来不便，如机构支票转入的资金不得以现金形式取出，机构账户的资金不能转出到个人账户，对银证电话转账的，每户每天有转出金额上限的设置，等等。
事实上，投资者应该理解营业部上述符合证券交易规则及行业要求的规范做法。投资者与营业部双方均有责任和义务遵守行业的操作规程，以维护证券市场的正常秩序。在经纪业务中，投资者与营业部之间所形成的法律关系是一种委托代理关系。营业部接受投资者的委托，按照投资者的指令，受人之托，忠人之事，从根本上维护的是投资者的切身利益。而随着券商的保证金独立存管工作的深入开展，相信营业部与投资者之间将在规范的基础之上形成更加良性的互动关系。
联合证券 陈华（来源：上海证券报）
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