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投连险是一个相对复杂的高端金融产品，在欧美寿险市场占有较大比重。在中国内地，投资连结保险的命运颇有戏剧性。从1999年中国内地第一个投连险产品问世，经历了消费者疯狂抢购的风光，也遭遇过2002年“非正常退保”的寒潮。
究其原因，有三个：投资连接保险是一个新产品，在投资者不知详情的基础上，个别保险代理人在高佣金的驱使下，片面强调高回报率和增值功能，却很少告知产品的潜在风险
；消费者投资心理还不很成熟，很大一部分人将投资连结险与其他短期投资混为一谈；还有，中国内地资本市场还不成熟，保险公司可投资的渠道狭窄，收益十分不稳定。
在香港，虽然投连产品从起步到火爆仅10多年，但凭其成熟的保险市场和相对稳定的投资环境，投连产品销售额增幅都是百分之几十甚至一百多。
混业经营为香港保险公司创造了优异的业绩。在投资分红类寿险的基金“蓄水池”里，有像AIG、美林、富兰克林邓普顿、富达等世界顶尖基金公司的顶级基金，既有股票类、债券类、货币市场类，又有投资于美国股票、环球股票、大中华股票、金属矿股、科技股的，做到了分散风险与获取收益的有效结合。
香港销售投连险的业务员除了具备保险专业知识，还必须熟练掌握证券、基金等相关金融知识，能合理恰当地为投保人设计保险规划。此外，香港的诚信体系一直比较透明，行业自律是诚信建设中的主要方面，这样使保险公司在资金运作和管理方面更加谨慎透明。
当然，香港投连险的客户也不是一味只想利用投连险获利的人，而是具有一定资金、对风险承受能力较强的人。在传统的保障性产品饱和的前提下，很多人愿意把剩余的资金用作这种相对安全的投资。
通过比较不难发现，内地投连险市场刚刚起步，在很多方面还存在差距。消费者选择这种产品须慎重，由于保险资金投资渠道狭窄、投资环境不稳定等因素，产品存在收益不稳定等风险。事实上，在内地目前保单覆盖率还很低的情况下，保险的保障功能才是大多数老百姓目前最迫切需要的。
投资连结保险
是一种投资型险种，除了给予生命保障外，还具有较强的投资功能。一般会把投保人所缴付的保费按照不同的比例分为两个账户：一般是较少部分保费进入保障账户，用于体现产品的保障功能；其余较多的部分进入投资账户，由保险公司的投资专家进行操作。当然，需要扣除管理费用，出现亏损也要由客户承担。
作者：李微 上海财大
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