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讲到退休金的准备，大家都觉得这是一个痛苦的话题。对于大多数上班族而言，在讨论到退休这个议题时，所有人都认同老年生活要靠自己，但是一想到要准备退休之后庞大的生活费用，就觉得那是天文数字，一般印象是光凭自己每个月固定的薪水根本没办法筹集的，更何况扣除了每个月的基本生活开销、子女的教养费用等之后就所剩不多了，所以也就不太重视筹集自己未来的退休生活费用。其实，这些准备愈早作愈省力，也不是件难事。
退休金的准备，尤其对年轻人而言，不能只依靠固定收益产品，如货币市场基金、人民币理财产品等。因为这些产品虽然风险低，但是回报有限，长期看来，甚至不能抵抗通货膨胀的压力。但是购买股票等高风险产品，又使投资人害怕不能保全本金。其实，合适的办法是通过专业的资产管理公司进行一定的资产配置。
在中国香港、台湾等地区，基金公司一般都会提供一种叫lifecycleproduct的产品，其实就是一个专门为投资人准备退休金的产品。这种产品有两大类别，一种类别有事先确定的资产配置方案，如股票占多少比例、债券占多少比例，是适合投资人在某一特定的年龄段购买某一特定资产配置比例的产品。但是，随着年龄的增长，投资人需要逐渐将资金转向配置比例更趋保守的产品，也就是说，固定收益部分的比例需要提高，以适应投资人年龄的增长和离退休时间越来越近，风险承受能力越下降的现实需求。
另一种产品则更为省心省力，免去了投资人需要不时转换产品的麻烦。它有一个目标的退休时间，如2035年，计划在该年退休的人士可以购买这样的基金。该基金会从一个偏股型基金逐渐转为平衡型，以致全债型基金，以适应投资人风险承受能力及意愿逐渐下降的现实。内地虽然暂时没有这样的产品，但是投资人也可以根据自己的目标退休时间，自己去配置这样一只产品。比较简单的方法是购买纯股、纯债基金，而根据自己距离退休的时间设置不同的比例。比如在30岁时，可以购买70--80%的纯股基金，另外再购买20--30%的纯债基金，作为自己的退休金配置计划，每2--3年回顾一次，调低纯股基金的比例，调高纯债基金的比例。这样，如果你是在2035年退休，届时你的配置组合可能就已调整为90%--100%的纯债基金、0--10%的纯股基金了。
作者：上投摩根富林明基金管理有限公司
（来源：上海证券报）
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