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垒大户，指的是信贷资金向大城市、大企业（上市公司）、大项目和某些行业过度集中的一种现象。对此，舆论多有指责，认为银行只会“锦上添花”，而相关部门也屡次作出风险提示。但最近的相关调查显示，在国家实施宏观调控、银根相对紧缩的背景下，大户仍是银行竞相追逐的对象，银行间同质竞争加剧，利率打折成为主要竞争手段，信贷风险集聚。
这究竟是商业银行市场竞争的必然，还是信贷市场供求关系的扭曲？
大户风光无限 银行相煎何急
垒大户，在银行界早已不是一个新鲜话题；但大户到底有多“大”，鲜见披露。人民银行长沙中心支行以湖南省前100家贷款余额大户和1999年以来68家不良贷款大户为对象，完成的一项专题调查，给出了一个参考答案。
调查显示，2004年末，全省前100家企业贷款余额，占全省贷款的近1/3，其中前10户贷款大户的贷款余额占全省贷款的近1/6。四类企业，即上市公司及其关联企业，电力、电信等垄断行业企业，汽车、钢铁等热点行业以及公路、城建等有政府信用背景的企业备受各家银行青睐。仅统计贷款余额过亿元的企业，2004年末，这四类企业贷款余额就占全省贷款余额1/3强，分别为13．1％，12．3％，4．8％和8．7％。
以贷款余额过亿元企业的户均贷款看，上市公司及其关联集团户均17．3亿元，成为当然的“大哥大”；电力、电信、卷烟、石化等垄断行业企业紧随其后，户均10．5亿元，公路、城建等有政府信用背景的企业以及汽车、钢铁、房地产和水泥等热点行业次之，分别为7．6亿元和5．6亿元。即便是全省累放贷款过亿元的企业，其户均贷款也达3．9亿元。
值得注意的是，与2001年相比，前10户贷款大户的贷款余额、过亿元企业累放贷款占比、以及户均贷款数均有上升，呈现出贷款集中度越来越高的态势。
“有的大企业简直就是爷！谈判中我们完全处于弱势。”某商业银行公司部老总抱怨。
然而大户的风光正源于银行的吹捧。用“混战”来形容当前信贷营销市场也许并不为过，“就连城市商业银行等地方性中小金融机构也背离自己的职责定位，拼命与国有商业银行等大银行争客户”。“僧多粥少”，形成资金借方市场，银行丧失议价的主动权。
人民银行在湖南省进行的专题调查中发现，为了本行能挤进某个大项目或大企业，商业银行与大型企业根本没有谈判条件和资源，抵押担保要求被迫降得很低，部分大企业信用贷款占其全部贷款的40％以上。同其他行业一样，同质竞争下，价格战在所难免。对湖南大户的调查显示，34％的贷款利率下浮，一般下浮5％－10％，加权平均年利率低于当前一年期贷款基准利率0．32个百分点。一些企业的某些业务向银行招标，除了要求放宽信贷条件、下调利率外，还要代为装修电脑房甚至无条件安排子女就业！为了挽留所谓优质客户，个别银行甚至婉拒企业偿还到期贷款！
经营剑走偏锋 风险加速集聚
大户之于银行的吸引力，不言而喻。有限资金的集中，将降低经营成本、规避信贷风险、实现规模效益。事实上，资金向大城市、大客户的集中，正是近些年商业银行经营战略大转移的结果，也有效地支持了地方经济的发展。
但对于相当一部分银行来说，高成本抢占的信贷制高点，并没有带来预期的高收益。调查显示，贷款越集中的大户，利率越低，一些大型企业长期贷款利率甚至低于某些中小企业的短期贷款利率。由于利率打折，资金成本高的银行已基本无赢利可言。银行想靠贷款带动存款业务和中间业务增加收益，而这种带动效应存在诸多不确定性。
而风险不仅于此。由于信息相对封闭，各商业银行实际是通过降低抵押要求和利率、放松贷前审查、减少事前筛选成本来抵御其他银行的竞争，获取大型企业信贷市场份额，这使银行面临着管理风险、道德风险、政策性风险和系统性风险等一系列风险。
据了解，各银行对大企业的贷款放松贷前调查几乎是普遍现象，为争夺大客户，有的银行明知企业贷款手续有问题也视而不见，对大客户的贷后跟踪管理就更是流于形式。有的企业尤其是上市公司大量关联担保、有意违规担保、甚至伪造担保骗取银行贷款。被调查企业中，个别企业已经严重资不抵债，而情况不明的银行仍在提供贷款；有的股东动用各种手段更改信贷资金用途，致使大量资金账外循环。
业内人士曾比喻，垒大户就像吹气球，越吹越大，乍看摇曳多姿，可只要用针轻轻一扎，瞬间就化为碎片。德隆系给银行的教训可谓深刻。仅在湖南，就波及两家城市商业银行、一家证券公司、两家上市公司和十几家关联企业。
有关人士认为，信贷集中并没有错，错在“集中过度”。“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，这是稍具经济学常识的人都明白的分散风险的原则，作为专事经营风险的银行业，不可谓不明。对此，监管部门也数次出台政策提示，然而效果并不理想。
人行的调查分析认为，这有银行盲目“崇大”、“崇众”的经营理念的偏差，也有内控不严、有章不循的原因，但银企信息封闭和不对称，是重要根源。一方面，银行与企业信息资源严重不对称。当前大型企业特别是上市公司，与关联企业之间形成复杂的担保圈，银行很难掌握企业相关信息，一些企业甚至提供虚假数据，加上中小企业与银行间信息不对称程度更加严重，导致银行决策的简单化、片面化；另一方面，银行间信息也不对称。因为竞争，银行不愿将自己掌握的企业和市场信息共享，相互之间对贷款情况、贷款利率等很难了解，导致银行间重复授信、过度授信。
“其深层次原因，仍是机制僵化、管理体制滞后。” 主持此项调查的人行长沙中心支行副行长张瑞怀一针见血。
一位基层信贷人员赞同这种说法。他说，小项目一笔贷款，费时费力地放出去了没有奖励，可是出了问题，就落实到一个信贷员头上，“终身责任制”，吃不了兜著走；那些大项目大企业就不同了，不会是一个人拍板，就是有责任也是大家挑。“再说，放贷给大企业、大项目，一旦发生的呆坏帐损失，可以通过核呆等方式解决。”在这种制度设计与安排下，趋利避害、追求相对成本低的大额贷款自然成为信贷人员首选。
着眼制度优化 人行小心求证
垒大户不仅给银行带来了较大的信贷风险，也对当前稳健的货币政策背景下，银行传统的信贷管理模式和系统性金融风险防范提出了挑战。
人民银行长沙中心支行行长缪曼聪认为：“各家银行首要的是突破认识上的误区，更新信贷营销定位。其次各商业银行应根据自身的风险承受能力、资金实力、发展方向和经营特点等准确定位，培育符合自身银行特点和优势的客户群，实行错位经营，避免信贷投放的盲目性和非理性。”
按照设想，在完善银行信贷登记咨询系统基础上，将由人民银行牵头，搭建信息共享平台，构筑预警预报机制。定期或不定期发布辖内重大金融经济信息，包括重点企业、重点地区信贷集中状况以及信贷风险动态评估监测报告、市场化评级机构对集团大户、关联体系整体评级及最高授信额度、宏观经济形势和行业走势分析等，为商业银行合理确定信贷投量和投向提供科学依据。
5月，一项名为湖南省区域金融协调与稳定联席会议的制度已经实施。湖南省副省长担任组长，“一行三局”（人民银行、银监局、证监局、保监局）和湖南省相关机构参加，每季度定期会晤，就辖内贷款大户关联贷款和担保、信贷资金进入股市、上市公司大额贷款及跨市场、跨行业的金融风险监管等开展广泛的协调与磋商，以及早发现风险苗头。
“我们希望，通过机制的完善，不断加强‘窗口指导’水平和风险预警提示，探索出一套信贷结构优化的长效机制，帮助商业银行推进稳健经营，提高资金使用效益。”缪曼聪表示。
作者：: 易红
（来源：经济参考报）
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