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文山电力(600995):中长线

http://finance.sina.com.cn 2005年07月11日 07:46 浙江利捷

    股权分置概念随着中信复牌的跌停彻底被市场抛弃,而如今能在两市力挺牛势的惟有中报业绩大幅增长概念股。尤其是在这类个股日渐稀缺之际,更显犹为的珍贵。近期出现涨停板行情的多出自这类个股。鉴于此,我们必须投重兵于这一概念股,诸如文山电力(资讯 行情 论坛)(600995)放量上攻后的缩量洗盘已经结束,再展攻击势在必行。

    投资亮点之一:成长水电 受益调价

    公司是一家从事水力发电、供电、配电业务一体化经营的地方电力公司,拥有在文山州内四个县的供电特许经营权,承担着文山州内四个县的直接供电业务和其余四个县的趸售业务。公司目前的11座电站总装机容量仅为4.05万千瓦,虽然整体规模偏小,但与同业相比,也有自身独特的资源优势。文山境内雨量充沛,河脉纵横,南盘江、清水江、盘龙河等河流过境,河床陡、落差大、水利资源相当丰富,目前装机容量占可开发容量的比例只有16.06%,今后开发潜力十分巨大。去年第四季度,随着全国电网调价,公司12月底公布,直供的非居民照明用电、商业用电、非工业和普通工业用电、大工业用电(含电炉铁合金用电)、趸售县公司用电销售价格适当调整,提价水平为电度电价平均每千瓦时提高1.24分,大工业及非工业、普通工业用电基本电价每千伏安每月提高2元。由此,该股在新年来临之即,业绩有望再次实现提升,盈利将相当突出。

    投资亮点之二:投资见效 业绩大增

    公司04年同期相比净利润增长48%,连续七年保持40%以上的稳健快速增长,对于一个地方电网公司保持如此稳健的增长速度实在难能可贵。文山电力股份有限公司主营业务发展势头良好,介入相关产业发展的前景广阔,具备良好的持续发展经营能力。稳健预测,在经济效益方面:在2005年州内大量电站的投产将会给文山电力继续带来大量的利润,到2005年底公司净利润可以到达6402-6816万元,比2004年继续增长50%左右,高于目前地方电力上市公司的平均水平。经过以上对电力需求的预测,2005年底文山电力不仅能购入州内所有电站的电量,而且在不购入省电的情况下仍会有一定的需求缺口。即到2005年底完全可以实现净利润增长152.13%-281.53%。此利润水平将使公司上市股本扩张后的每股收益将达到0.60-0.67元/股,高于目前地方电力上市公司的平均水平。并且值得一提的是,文山电力目前的良好前景并没有考虑未来电价上调的积极影响,因此,其后期的高成长性是非常值得期待的。

    投资亮点之三:电力外送 盈利大增

    文山州内水电资源丰富,大力发展水电,满足州内电力需求发展,同时借助资源优势参加云南省“西电东送”和“云电外送”,是文山州电力发展的必然之路。从以上分析可以看出,到2010年文山州的装机容量将达到72.22kw,增长速度十分快,随着文山州内电站建设速度的增加,“十一五”以后的一段时间内,文山州供电可能会进入供需平衡期。如果届时州内有富余的电力,公司将参加云南省的“西电东送”工程和“云电外送”项目,使之成为公司新的利润增长点。 月初,对越南送电线路工程全线完工。"云电外送"第二条通道的完工加上此前公司部分项目的投产,其盈利能力将随着供电能力的提高而得到进一步增强,发展前景可期.

    投资亮点之四:中报预盈 强劲飚升

    二级市场走势分析,该股正是由于强劲增长的业绩,高比例分红使公司股价大幅飚升,除权之后也一直表现出强于大盘的牛股形态,近期该股再度放量上扬,再度显现出中报业绩增长所带来的积极影响,而且近期已经突破多条均线的压制,显露出大幅扬升的战略意图,目前各个技术指标均呈现出助涨势头,后市不排除在良好的基本面以及人气效应的带动下,走出攻击涨停的暴利行情,投资者可密切关注。




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