|
如果竞标成功，有关中海油三家公司的评级可能会被下调
记者单羽青北京报道对尤尼科石油公司发出具有里程碑意义的收购要约后，中国海洋石油有限公司反被标准普尔列入负面“信用观察”名单。这家信用评级机构认为，尽管中海油有良好的财务灵活性，但这一计划中的收购对其财务资源来说将会是一次考验。如果竞标成功，有关中海油这三家公司的评级可能会被下调。
标准普尔信用评级6月24日宣布，将其对中海油、中海石油财务有限公司和中国海洋石油总公司的“ＢＢＢ＋”信用评级列入负面“信用观察”名单。此前，中海油称已对尤尼科石油公司发出了185亿美元的全现金形式的收购要约，其中不包括5亿美元的违约费。
这一竞购价较之雪佛龙公司（信用评级：ＡＡ／稳定／Ａ－1＋）2005年6月的出价高出15亿美元。这一收购要约价格意味着，收购成本为每油当量桶11．20美元；如果排除全部中游资产，则大约为9．60美元。该交易所需资金将通过中海油30多亿美元的库存现金，90亿美元的过渡性融资，25亿美元的次级过渡债转股以及来自母公司的最高可达45亿美元的次级融资来提供。这些次级债务中的一部分在偿还时将不带利息。中海油计划用自由现金流和股本发行所筹资金很快地偿还收购融资。
标普认为，计划中的尤尼科收购案完成后，将使中海油的已探明储量增加一倍以上，达到略低于40亿油当量桶的水平，并使其年产量从1．4亿油当量桶增加到2．9亿油当量桶。根据2004年报表，合并后集团收入将达到149亿美元，息税折旧摊提勘探前盈利将达到大约69亿美元。而2004年，中海油实现息税折旧摊提勘探前盈利为34亿美元。
不过，标准普尔也预计，中海油仍将保持在投资级以内。据估计，这宗交易将需要3－6个月的时间。
| 
