早报讯
尽管目前中国国内资本市场,尤其是股市接连下挫,但安永会计师事务所6月21日公布的《2005年全球IPO调查》报告却显示,2004年中国公司在国际资本市场上表现不俗。
安永公布的这一调查显示,2004年是全球IPO(首次公开发行股票)活动的重要转折点
。自2000年以来,全球IPO的数量和筹资总额首次出现全面增长。2004年中国IPO数量和集资总额均位列亚太地区首位,并且紧随美国之后占全球市场第二位。今年将有更多的中国公司涌入海外上市管道。去年,中国大陆公司的IPO交易同比增长了51%,集资额与2003年持平,仍为125亿美元。2005年上市的状况也不错,预计今年中国大陆市场将继续占据主导地位。
包括香港在内,中国公司去年集资160亿美元,IPO数目为182个,数量和集资总额均位列亚太地区首位,紧随美国居全球第二位。越来越多的中国大陆公司赴香港及海外上市,它们不但青睐香港和美国等传统市场,同时还在伦敦和东京等市场进行了新的尝试。
安永合伙人邱家赐认为,现在中国公司需要对自己的业务模式、可持续发展以及目标市场中投资者对自己的期望,做出认真考虑。安永建议中国公司同时采取双轨甚至多轨策略。即在权衡利益得失的基础上,同时为IPO、并购或风险投资/私募股权做准备。
在中国公司表现突出的同时,来自印度、以色列以及俄罗斯的公司也同样吸引了投资者的目光。其中的一些公司,有着良好的业绩,并有着更高的透明度和更好的公司治理。
调查报告还表示,目前资本市场全球化步伐不断加快,跨境交易增长很快。以中国、印度、以色列和俄罗斯为代表的新兴市场为人瞩目,投资者都在寻求高速增长的机会。亚太地区的IPO活动继续占据主导地位,中国、日本和澳大利亚都跻身2004年全球IPO筹资总额的前五强。安永还建议拟到海外上市的中国公司应该首先做好准备工作,这些工作包括:“明确公司发展策略,使IPO计划与之相协调;管理层需要真正理解资本市场对于公司透明度以及合规性的要求;认真听取顾问团队包括会计师、投资银行、律师的建议;突出公司核心业务并强化公司的赢利模式,以便应对上市过程中的审计及上市后的市场考验。”至于如何选择最佳的上市地点,安永审计部合伙人何兆烽说,“有两个标准:一是定量条件,包括股票流通性、融资成本、合规性成本的综合考虑;二是要考虑包括投资者区域、方便客户和员工投资的能力、品牌、市场影响力等柔性因素。”
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