周K线分析

    以周线分析，两市综指本周均收出带影线的小阳线，周中心值即1095点和265.5点与上周基本持平，并横跨实体构成一定的支撑，显示市场重心近日处于十分稳定的状态，5周均线走平，无疑表明多方在中期运行方面仍占有优势，但周均线的空头排列尚未改变，特别是13周均线已下行至月内高点下方，这可能也会限制短期的上攻力度，

或预示近日反复仍难以完全避免。从周线形态看，两市综指的上影分别约为14点和3点，下影依次约为15点和4点，实体长度14点和5.5点，三者特别是沪市的都非常接近，表明下档支撑与上档抛压的力度势均力敌，多方拓展空间的力度仍然较为有限，在近日争夺中取得的优势并不明显，短期走势仍存有一定的变数。由近三周组合看，两市综指皆出现连续的、典型的“孕线”组合，总体看量能分布仍支持继续上攻，而近两周却认同整理态势延续，且较大程度上表明多空之间的转换速度很快，市场的浮躁心态由此也可见一斑，与其仓促发动上攻，还不如继续蓄势整理，这样既有利于化解遇阻的潜在威胁，也更有利于积聚上行所需的能量。

    仅就短线而言，两市综指近四日的波幅被限定在周一中阳线实体内，阴阳相间的日线也是整理时典型的组合，而周末收于次高点则显示短线上攻欲望强烈，但近日市场的观望气氛却相当浓重，5日、13日线近日虽相继金叉下行的40日线，而股指却仍受制于短期均线，说明目前持续大涨可能依然偏低，换言之，近日有效的上行空间较为有限。

    成交量分析

    本周沪市成交额约为354亿元，较上周缩减一成半，深市成交额则为282亿元，较前放大15％左右。从日成交看，两市周一探低回升之际，成交总额较前大增34％，近185亿元的成交也成为周内的天量，随后，无论股指涨跌，日成交总额均保持递减态势，周末再次回升时却缩减至不足92亿元，这也是近日的最低量。从成交分布看，近日量变幅度依然很大，不仅每日之间的平均量变幅度保持在20％左右，而且天量与地量间的差距再次超过1倍，说明多空之间的转换频率过快，整体表现仍十分焦躁不安，市场观望气氛因此也明显加重，这势必会一定程度上抑制近日的上攻力度，并预示短线反复可能依然偏大。由日均量看，本周日均成交额小幅降至127亿元，这既与近日股指波幅十分狭窄密切相关，又与资金主要流向少数大盘股、热门股有关，更是市场缺乏持续热点的一种反映。估计下周成交总额仍难以出现很大变化，单日成交上限有可能保持在150亿左右，下限则可能进一步降低至90亿元以内。

    指标分析

    从日线指标看，两市综指MACD（12,26,9）之快速线与慢速线均以不同速度上行，而BAR红色柱状线则呈现小幅波动走势，KDJ（9,3,3）、RSI（6,12）指标周末在中势区再次发出微弱的持仓信号，股指近日已基本站稳于布林轨道（26,2）中轨上方，轨道线整体出现平走态势，显示市场短线仍处于较强的技术整理中；同时，DMI之＋DI探低回升并越过了20,－DI则回落至15以下，说明短线上行动力已有所提高，而回调压力则相应降低，但ADX与ADXR死叉后持续走低，且＋DI与－DI近日发出信号的可靠程度偏低，预示市场近日延续整理态势的可能依然不小。由周线指标看，两市综指MACD之快速线继续小幅回升，而慢速线则缓缓下移，绿色柱状线已连续三周缩短，KDJ、RSI指标均小幅上扬，只是目前它们尚未进入强势区域，股指仍被夹在布林下轨和中轨之间，轨道线整体开口下移态势也没有改变，DMI指标之＋DI虽微幅下挫，而－DI则持续滑落，显示中期回升动力依然不强，但下调动力却大幅下降，ADX与ADXR则呈现死叉之势，表明近日展开中期升势的可能仍偏小，短期内两市仍有必要进行蓄势整理。

    其它分析

    以形态分析，两市综指近两周缩量盘整态势十分清晰，股指的波动幅度也呈递减态势，目前仍难以断言整理的具体形态，但无论是三角形还是矩形整理，短线都应有所反复，重要的也是完全可以肯定的一点，就是市场震荡上攻可能仍较大，只是上行空间可能暂时难以突破月内高点，原因有二：一是股指最初的第1波上攻即7日高点为单顶形式，由交替原则可推断，相邻的1波上攻很可能会是双顶方式（目前仍为单顶），尽管深综指已刺穿第1波波顶，5波上扬的可能有所降低，但近日至少会再次挑战月内高点；二是由于近四日整理颇具旗形特征，而综指短线最大落差则分别约52点和12.5点，由周末低点算起，上攻目标当1140点和278点上下，此处与月内高点非常接近，其双重阻压导致短线反复的可能也就相对较大一些。

    综合研判

    两市周五均探低回升并收于高点，短线很可能会继续上攻，但近日量能持续缩减，上行空间将受到很大限制。估计下周两市很可能会出现上攻遇阻整理态势，综指支撑位于40日均线即或1095点和268点左右，阻力主要是月内高点，而一旦放量上破，则表明中期升势将会延续，否则，市场就难免会再次出现整理态势。