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外汇理财产品结构多样、风险程度各异且具有惊人的创新能力。事实上，各种外汇理财产品实际收益率的高低大相径庭，大部分甚至是不可确定的，投资者应从认知产品开始根据自己的投资偏好选择适合的外汇理财产品……
保本收益率固定型
银行承诺支付投资者高于同期、同币种普通定期存款利率的固定收益率，但银行在产品期限内拥有提前终止权。若银行行使提前终止权，产品实际期限相应缩短，收益仍按照约定的固定收益率计算，但实际收益会相应降低。举例：某行“200507期汇财通A款———可终止理财产品”的期限为1年零3个月，年投资收益率3.35％，每3个月为一个存续期，即银行每3个月有一次提前终止该理财产品的权利。若1年零3个月内银行未提前行使终止权，则客户可获得按照固定年收益率3.35％、期限1年零3个月计算的收益。若银行在半年时提前终止该产品，届时客户将收回本金及相应期限的收益（年利率仍为3.35％，但期限为半年）。投资建议：该类产品非常适合那些对外汇理财产品缺乏了解，但希望在本金安全的基础上获取较高固定回报的投资者。针对美元类产品，由于其收益水平与国际市场美元利率走势挂钩，而目前美元利率处于上升趋势，因此建议对该款产品有兴趣的投资者购买期限较短的产品，且将投资本金分批、分段进入，以保障资金的相对流动性以及享受到更高利率的产品。
保本收益率递增型
收益率递增型产品与收益率固定型产品的不同之处在于，若该产品未被提前终止，则其收益率在每个存续期将比前一期提高一定的点数。举例：比如当前市场上流行的“节节高产品”，产品期限为1年，每3个月为一个存续期，即银行拥有每3个月行使提前终止该理财产品的权利。在第一个3个月，产品年收益率为2.75％，之后每3个月上调0.25％，即若第一个3个月期满后银行未提前终止，则在第2个3个月内投资者的年收益率为3.0％，以此类推。相反，若在第一个3个月期满后银行行使了提前终止权，届时客户将收回本金及相应期限的收益（年利率仅为2.75％，期限为3个月）。投资建议：该类产品是收益率固定型产品的变型，前期收益较低而后期收益较高，若银行行使提前终止权，投资者将只能获得较低收益。投资者可自行计算该类产品的实际年收益率，并将其与市场上同期销售的、同期限的收益率固定型产品进行比较，不要被“最高年收益率xxx”之类的描述所迷惑。该产品的收益水平同样与国际市场相应币种利率走势挂钩，在投资策略上与收益率固定型产品相同。
保本收益不确定型
此类外汇理财产品确保了投资者本金安全，但实际收益与某些市场参考指标挂钩，产品结构及参考指标的走势决定了该产品实际收益的高低。举例：该类产品通常预先确定最高、最低的年收益率并设置利率参考区间，其实际收益与产品期限内每天的利率水平（如美元6个月LIBOR）挂钩，同时银行拥有提前终止权。如某款美元区间累积理财产品，最高年收益率5％，最低年收益率0.5％，参考指标为美元6个月LIBOR，期限3年，银行每年拥有一次提前终止权，3年的参考利率区间分别是0~4％，0~5％，0~6.5％，则该产品的实际年收益率计算公式为：5％×n1/360＋0.5%×n2/360，其中n1为美元6个月LIBOR落在参考区间内的天数,n2为美元6个月LI鄄BOR突破参考区间的天数。投资建议：该类产品适合那些了解利率走势，并且愿意通过承担更大的风险以期获取更高收益的投资者。在选择该类产品时，除了比较最高、最低收益率，还应特别关注参考利率区间的宽窄和设置方式，如区间越窄风险越大，递增型区间（如区间上限每3个月增加0.25％，年末达到4％）不如一次到位型区间（当年的区间直接就是0~4％）有利等。由于利率上升得越快，该类产品的风险越大，因此投资者应在充分了解利率走势后再做投资判断。不保本收益不确定型该类产品风险相对较大，有损失本金的可能，但相应的预期收益也较保本型产品高。举例：某客户认购了5万美元的“两得利”外汇理财产品，指定与日元挂钩，期限1周，并指定到期货币转换汇率为110（即到期日美元兑日元的汇率为110）。根据该客户指定的期限和汇率，银行报出期权收益率8％（年率），当时美元活期存款利率为0.075％。如果到期日汇率小于110，则银行不行使选择权。客户得到原认购本金5万美元，税后存款利息0.58美元[50000×0.075％×（7/360）×（1－0.2）＝0.58]，选择权收益77.78美元（50000×8％×7/360＝77.78），合计50078.36美元。即一周的时间该客户即可获得78.36美元的投资收益。如果到期日汇率大于或等于110，银行将行使货币选择权，客户得到5508619.6日元（50078.36×110＝5508619.6）；如果到期时实际汇率为111，而客户选择在当时立即将获得的日元自行转换为美元的话，即可换得49627.2美元（5508619.6/111=49627.2），相当于本金出现了损失。投资建议：符合以下条件之一的投资者适于投资该产品：从事外汇买卖交易，暂时没有时间关注汇率的；汇市处于横向整理阶段，投资者有较大把握汇率会在其预想范围内波动的；有出国或汇款需要的；被转换成另外一种货币也可以接受的；准备在“两得利”理财产品中进行风险投资的。该款产品的特点是收益封顶但损失无上限，当汇率朝着对投资者不利的方向波动很大的时候，将给投资者带来较大的账面损失。（晓健／编制）（来源：金羊网）
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