|
王先生：我的企业上半年资金非常紧张，下半年明显宽松。现在手中的资金有300万元，下半年基本处于闲置状态，其中100万元需要随用随取。方案一（短信投票代码：A1）
选手：光大银行邓俊
1、在光大银行进行债券结算代理业务，流动性较好，收益超过同期定期存款；
2、购买货币市场基金，应能获得高于同期银行存款的收益，流动性也较好；
3、储备一些企业发展必需的、且易于变现的原材料，可在短期获得高收益。方案二（短信投票代码：A2）
选手：华夏证券李建军
王先生的资金是企业周转金，不具备长期投资的条件，目前国内短期无风险收益品种很少且收益率普遍较低。我们分析认为，ETF基金套利是较好的选择。
ETF基金套利是当日瞬间完成的交易行为，交易前后资产均为现金，既不影响企业资金的流动性，又可获取较高的无风险收益。ETF基金上市当日就有1.2%的套利机会（扣除费用），2005年6月ETF基金至少出现了两次套利机会，每次套利收益扣除费用后收益率均在0.6％以上。
根据ETF曾出现的套利机会分析，半年内出现6次以上的套利机会是可能的。假设半年内做6次套利交易，每次套利收益率0.6%以上，则300万元闲置资金每年可获10.8万元收益，预期年收益率7.2%。方案三（短信投票代码：A3）
选手：兴业证券王军
作为企业的周转资金，从公司财务管理的角度而言首先应满足安全性和流动性需求，其次才考虑收益。
1、100万元与开户行签订6个月内的委托贷款协议；
2、100万元通过证券公司做国债回购；
3、100万元在开户银行开办1天的通知存款。方案四（短信投票代码：A4）
选手：衡平信托高嵩
1、将200万元资金通过信托公司寻求半年或3个月期委托贷款，预期收益率6%～9%。委托贷款都有充足的抵押物，风险很低；
2、将100万元作为保证金投资原油期货，但只开10万元的仓位。虽然目前原油价格屡创新高，但世界著名投行高盛公司预测原油价格在中短线还有不小的上升空间。
只开10万元的多仓，既可避免价格小幅波动带来的风险，又可满足小额现金使用的需求。在有大额需求时可全部兑现出局。
综述：本方案兼顾资金的安全性和收益性，只是在原油价格大幅下跌时风险较大。因此在期货短线获利后应迅速出局，再根据情况制订新的投资方案。方案五（短信投票代码：A5）
选手：天鑫洋金业崔大勇
1、100万元资金需随时取用，建议选择银行的定期自动转存业务，可随时部分提前支取，节存部分按定期存款利率计算，可获得高于活期存款利率的收益；
2、50万元资金购买光大银行半年期阳光理财产品，半年收益率约3%；
3、其他150万元资金投资上海金交所跨品种无风险套利业务，半年收益率有望达3%～7%。方案六（短信投票代码：A6）
选手：汇阳投资陈勇
1、100万元购买货币市场基金，如南方现金增利或嘉实货币基金。预期年收益率2.5%~3%，需使用时提前一天赎回；
2、100万元购买上证50ETF基金，进出方便，风险较低。预计下半年股市将有较好表现，收益率将超过8%；
3、100万元投资股票，可购买专业机构的理财服务产品，半年预期收益率10%。方案七（短信投票代码：A7）
选手：深圳发展银行丁海
1、100万元需随用随取，必须选择流动性好的投资理财产品，建议购买深圳发展银行“聚财宝”现金增利计划或者货币市场基金，预期收益率3%左右；
2、100万元投入信托理财产品，预期收益率约4%～5%，缺点是流动性较差，不能提前终止，只能通过买卖转让，或在指定银行办理质押贷款，最好是购买能够进行质押开（银）票的信托产品，银行票据可用于企业流动资金行使支付功能，同时又能享受理财产品的高收益；
3、100万元通过银行办理3个月或6个月期的委托贷款；如果觉得此项风险较大，可参照第二条建议在银行办理6个月定期存单，将存单质押开具银行承兑汇票或银行保贴的商业承兑汇票，稳收定期存款利息（1.98%）的同时，不影响企业资金周转。这种方案对王先生来讲还有一个收获：增加了在银行的结算存款，提升了企业在银行的信誉，有利于将来在银行获取授信（贷款）支持。方案八（短信投票代码：A8）
选手：中国农业银行王先胜
1、建议王先生首先购买适量企业财产险（如火灾险、盗窃险、车辆险）、产品责任险、雇主责任险。防范企业意外财务风险；
2、若企业在银行有贷款，建议到银行申请办理成“最高额抵押担保循环使用贷款”，在企业资金紧张时，可随时增加银行贷款额度；在企业资金宽松时，可随时根据需要偿还部分银行贷款，既减少了贷款利息负担，又避免了银行复杂的贷款手续，保证企业及时使用资金；
3、若企业无银行贷款，则可将300万元资金投资以下渠道：
将100万元需随用随取的资金分别投资货币市场基金30万元、通知存款40万元、记账式国债30万元；
将剩余200万元通过银行或者信托公司发放委托贷款，也可通过融资担保公司对外融资获得较高收益。但必须做好风险防范，依法合规搞好抵押担保手续；
根据各银行人民币结构性存款的发售情况，适时购买部分时间恰当的结构性存款，做一些长线投资。在资金紧张时，可到银行办理存款质押贷款，也可办理银行承兑汇票；
做好企业的节税规划以及王先生个人所得税的节税规划。
专家组点评：除了股票投资之外，其余的50ETF套利、国债回购以及发放贷款等方式，都是不错的点子，看来理财师在为企业服务上下足了工夫。
| 
